Die Aktien des Dividenden-Aristokraten Sherwin Williams $SHW+1.2% sind brutal unterbewertet, was keineswegs ein Zeichen für den Niedergang des Unternehmens ist. Im Gegenteil, dieses riesige Unternehmen zeigt Anzeichen für ein langfristiges Wachstum, was die Tür für einen interessanten Einstiegspunkt öffnet. Heute werde ich Ihnen zeigen, warum das Unternehmen gerade jetzt ein idealer Kauf ist.

Warum ist dies ein guter Zeitpunkt für Investitionen?

Nachdem der Aktienkurs von Sherwin Williams $SHW+1.2% am 30. Dezember ein Allzeithoch von über $350 pro Aktie erreicht hatte, fiel er um 30 %, was einen dramatischen Ausverkauf bedeutet.

Die Aktien von Sherwin-Williams $SHW+1.2% befinden sich derzeit oberhalb eines 52-Wochen-Tiefs, obwohl sie auf dem Höhepunkt der Pandemie im Jahr 2020 eine überdurchschnittliche Performance erzielten, auf die ein hervorragendes Jahr 2021 folgte und zu einem starken Jahr 2022 führte.

Sherwin-Williams $SHW+1.2%: Wie lange kann ein boomender Immobilienmarkt anhalten?

Das Unternehmen hat gegenüber seinem Höchststand im letzten Jahr einen Verlust von 30 % zu verzeichnen.

Sherwin-Williams $SHW+1.2%, aber auch Home Depot $HD+1.6% und andere Unternehmen, die vom boomenden Immobilienmarkt profitiert haben, könnten mit einem verlangsamten Wachstum konfrontiert werden, wenn die Hypothekenzinsen auf den höchsten Stand seit 2018 steigen. 2020 und 2021 werden die niedrigen Hypothekenzinsen den Käufern helfen, sich rekordhohe Hauspreise zu leisten. Das Problem ist nun, dass die Immobilienpreise und Hypothekenzinsen hoch sind, ein Zeichen dafür, dass die Nachfrage nach Wohnraum zurückgehen könnte.

Der Case-Shiller-Index erfasst die Preise für Wohnimmobilien in den USA. Er ist im Grunde so etwas wie der S&P 500 für Immobilien. Dieser Index ist als Reaktion auf die Finanzkrise im Jahr 2008 drastisch gesunken. In den letzten zwei Jahren ist der Index um schwindelerregende 31 % gestiegen, während die Zinssätze für 30-jährige Hypotheken um 33 % auf einen Durchschnittssatz von 4,4 % gestiegen sind. Mit anderen Worten: Die Zeit der niedrigen Zinsen ist vorbei, und die Immobilienpreise sind heute mehr als doppelt so hoch wie im Jahr 2011.

Das sind schlechte Nachrichten für Sherwin-Williams $SHW+1.2%, das davon profitiert, wenn die Menschen mehr Farbe kaufen, um bestehende Gebäude zu renovieren oder neue zu streichen. Das Unternehmen verfügt auch über ein großes Segment für Industriefarben und -beschichtungen, das von einer Verlangsamung des Wirtschaftswachstums betroffen sein könnte.

Starke Führung

• Trotz dieser ungünstigen Faktoren wird Sherwin-Williams $SHW+1.2% im Jahr 2022 ein Umsatzwachstum im hohen einstelligen bis niedrigen zweistelligen Bereich gegenüber dem Vorjahr verzeichnen.
• Es wird ein bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie von 9,25 bis 9,65 US-Dollar erwartet.
• Sherwin-Williams $SHW+1.2% ist keine billige Aktie, sondern ein Industrieunternehmen, das in der Vergangenheit langfristig Umsatz- und Gewinnzuwächse verzeichnen konnte und im Vergleich zu seinen Konkurrenten durchweg sehr hohe operative Margen aufweist.
• In den letzten fünf Jahren hat Sherwin-Williams $SHW+1.2% seinen Umsatz mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 11 % und den Nettogewinn von 10,5 % gesteigert.
• Einkommensanleger könnten bei der 0,9 %igen Dividendenrendite von+1.2% Sherwin-Williams $SHW+1.2% die Augenbrauen hochziehen.
• Aber das Unternehmen ist nicht nur ein Dividendenaristokrat, der seine Dividende 42 Jahre in Folge gezahlt und erhöht hat, sondern es gibt auch durch Aktienrückkäufe einen großen Wert an die Aktionäre zurück.

Im Jahr 2021 zahlte Sherwin-Williams $SHW+1.2%$587 Millionen an Dividenden und kaufte Aktien im Wert von $2,8 Milliarden zurück. Tatsächlich hat das Unternehmen die Anzahl seiner Aktien zwischen 2018 und Ende 2021 um 8 % reduziert, was den Gewinn pro Aktie erhöht und den bestehenden Aktionären zugutekommt.

Ein Qualitätsunternehmen, das einen Spitzenpreis verdient

Sherwin-Williams $SHW+1.2% ist ein ausgezeichnetes Unternehmen, das von seinem Höchststand weit entfernt ist. Eine Verlangsamung des Immobilienmarktes würde sich auf das Unternehmen auswirken, aber es gibt keinen Grund, warum Sherwin-Williams $SHW+1.2% nicht jahrzehntelang wachsen kann, wenn sich der Markt erholt. Eine lang anhaltende Dividende ist eine angemessene Belohnung für die Aktionäre. Hinzu kommen Aktienrückkäufe, die ebenfalls regelmäßig erfolgen und den Anlegern eine schöne Wertsteigerung bescheren.

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.