JPMorgan hat die First Republic Bank übernommen. Eine Rettung oder ein Geniestreich?

Die Aufsichtsbehörden beschlagnahmten die First Republic Bank $FRC, die anschließend von JPMorgan $JPM übernommen wurde. Dieser Kauf ist sowohl eine riesige Rettungsaktion als auch ein großartiger Schachzug von JPMorgan. Warum, fragen Sie?

JPMorgan teilte heute mit, dass es alle 92 Milliarden Dollar an versicherten und unversicherten Einlagen übernehmen wird. Außerdem kauft JPMorgan den größten Teil der Vermögenswerte der Bank, darunter Kredite im Wert von 173 Milliarden Dollar und Wertpapiere im Wert von 30 Milliarden Dollar.

Im Rahmen der Vereinbarung, die nach der Auktion zustande kam, wird JPMorgan 10,6 Mrd. USD an die US Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) für den Großteil der Vermögenswerte der in San Francisco ansässigen Bank zahlen, deren Zusammenbruch der größte seit Washington Mutual im Jahr 2008 ist.

Im Rahmen der Vereinbarung wird die Federal Deposit Insurance Corp. die Verluste aus First Republic-Krediten mit JPMorgan teilen. Die Behörde schätzt, dass ihr Versicherungsfonds durch den Deal mit 13 Milliarden Dollar belastet würde. JPMorgan erklärte außerdem, dass es von der FDIC Mittel in Höhe von 50 Milliarden Dollar erhalten würde.

Die Vereinbarung bedeutet, dass JPMorgan, die größte Bank in den USA, noch größer und stärker aus der aktuellen Krise hervorgehen wird. Die Bank erklärte, sie habe rund 50 Mrd. USD an neuen Einlagen von Kunden erhalten, die in Panik geraten waren und ihr Geld zu einer Bank bringen wollten, die nach den Zusammenbrüchen im März zu groß war, um zu scheitern.

• JPMorgan hatte am Ende des ersten Quartals 2,4 Billionen Dollar an Einlagen.

Wie kam es zu diesem Schritt?

Die Bankenkrise hat viele Wunden aufgerissen, eine davon ist die First Republic Bank, bei der viele Experten davon ausgingen, dass die Situation unter Kontrolle sei. Der Ergebnisbericht ließ die Aktie der First Republic Bank jedoch an einem Tag um fast 50 % einbrechen und schürte damit erneut Ängste im Finanzsystem und bei den Banken insgesamt.

Jamie Dimon spielte hier eine Schlüsselrolle

Jamie Dimon spielte bei den früheren Bemühungen zur Rettung von First Republic eine Schlüsselrolle. Seine Bank war einer der größten Geldgeber für die 30 Milliarden Dollar Einlage von 11 Banken, um die angeschlagene Bank zu stabilisieren, und er versuchte, andere Banken dazu zu bewegen, weitere Schritte zur Hilfe zu unternehmen. Seine Banker wurden auch angeheuert, um die FRC bei ihren verschiedenen Optionen zu beraten.

Daher sind sich einige Experten einig, dass die Krise vorbei ist:

"Dies ist die letzte Phase der anfänglichen Panik. Die Probleme von First Republic begannen als Folge von SVB und Signature", so Steven Kelly, Senior Research Fellow beim Yale Program on Financial Stability. "Dies ist nicht die Geschichte von 2008, als eine Bank zusammenbrach und die Investoren sich auf die nächstgrößere Bank konzentrierten, die ins Wanken geriet.