3 Dividendentitel aus einem interessanten Sektor, der viel Potenzial, aber auch Risiken bietet
Die Schifffahrt ist ein Sektor, der Anlegern viel zu bieten hat. Unter anderem bietet er oft eine hohe Dividende und damit einhergehend ein großes Wachstum. Aber auch hier ist nicht alles so rosig. Der Sektor hat einen großen Haken.
Schifffahrt
Der Schifffahrtssektor zeichnet sich durch eine hohe Volatilität und Zyklizität aus, die mit den Globalisierungstrends und dem Konjunkturzyklus zusammenhängt. Schiffe sind sehr kapitalintensive Maschinen, die eine lange Amortisationszeit haben.
Schiffe haben einen hohen Anteil an Fix- und Betriebskosten, was die Rentabilität erheblich beeinträchtigt. Auf der Einnahmenseite sind die Schifffahrtsunternehmen von einer kleinen Anzahl großer Kunden abhängig und müssen sich einem intensiven Wettbewerb auf dem Markt stellen. Der Aktienkurs dieser Unternehmen wird durch ihre starke Abhängigkeit vom Ölpreis oder von der Nachfrage auf dem Markt für Container und andere Transportdienstleistungen beeinflusst.
Eine Periode wachsender Weltwirtschaft beschert den Schifffahrtsunternehmen Einnahmesteigerungen aufgrund höherer Tarife, während eine Rezession sie zu Kostensenkungen zwingt, was schwierig ist, wenn man das Ungetüm eines Frachtschiffes füttern muss. Mit zunehmender Kapazität droht ein Überangebot an Schiffen und der Druck, die Tarife zu senken.
Die Frachtschifffahrt ist heute eine der wichtigsten Formen des weltweiten Warentransports. Schiffe sind in der Lage, riesige Warenmengen über weite Entfernungen über Ozeane und Meere zu befördern und ermöglichen es Handelsunternehmen, Waren in verschiedene Teile der Welt zu transportieren und Zugang zu neuen Märkten zu erhalten.
Frachtschiffe sind so konzipiert, dass sie eine Vielzahl von Gütern transportieren können, darunter Container, Öl, Gas, Kohle, Eisenerz und andere Industriegüter. Diese Schiffe sind in der Regel groß, manchmal bis zu mehreren hundert Metern lang, und haben eine große Ladekapazität. Einige der größten Frachtschiffe können bis zu 20.000 Container auf einmal transportieren.
Die Frachtschifffahrt hat viele Vorteile. Einer der wichtigsten sind die niedrigen Transportkosten im Vergleich zu anderen Verkehrsträgern. Die Frachtschifffahrt bringt jedoch auch einige Nachteile mit sich. So können Schiffe bei Stürmen und anderen extremen Wetterbedingungen beschädigt werden, was zu Verspätungen und zum Verlust von Waren führen kann. Außerdem kann die Fracht anfällig für Diebstahl und Piraterie sein.
Insgesamt ist die Frachtschifffahrt ein wichtiger Bestandteil des Welthandels und der Wirtschaft und spielt eine Schlüsselrolle bei der Sicherung des internationalen Handels und der Beförderung von Gütern rund um die Welt.
Besonderheiten des Sektors
Der Schifffahrtssektor ist von einer Reihe von Schlüsselfaktoren abhängig. Entscheidend ist der Umfang des internationalen Handels, der den Transport von Waren und Rohstoffen zwischen den Kontinenten erfordert, was die Nachfrage nach Schiffen positiv beeinflusst.
Ein weiterer entscheidender Faktor sind die Ölpreise, da die Schifffahrt große Mengen an Treibstoff verbraucht. Steigende Ölpreise erhöhen die Kosten für den Betrieb von Schiffen und machen die Schifffahrt gegenüber alternativen Verkehrsträgern weniger wettbewerbsfähig.
Auch die Entwicklung der Preise für auf dem Seeweg beförderte Güter wie Mineralien, landwirtschaftliche Erzeugnisse usw. hat einen erheblichen Einfluss. Die steigende Nachfrage nach diesen Gütern und ihre höheren Preise veranlassen die Unternehmen, für ihre Transporte verstärkt die Schifffahrt zu nutzen. Die Kapazität der Häfen, in denen die Güter zwischen Schiffen und anderen Verkehrsträgern umgeladen werden, kann ebenfalls ein begrenzender Faktor sein. Unzureichende Hafeninfrastrukturkapazitäten können das Wachstum der Schifffahrt behindern.
Risiken des Sektors
Die Schifffahrt ist mit einer Reihe von Risiken konfrontiert. Eines der Hauptrisiken ist die zyklische Natur des Sektors, der sehr empfindlich auf Schwankungen in der Weltwirtschaft reagiert. Dies ist vielleicht der grundlegendste Punkt und die größte Besonderheit des Sektors. In Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs sinken die Nachfrage nach Schiffen und das Volumen des Seehandels, was sich negativ auf die Einnahmen und die Rentabilität der Unternehmen des Sektors auswirkt.
Geopolitische Faktoren wie politische Unruhen, Konflikte oder die Schließung wichtiger Schifffahrtsrouten sind ein weiteres großes Risiko. Auch die Möglichkeit von Handelshemmnissen wie Zöllen oder Quoten für die Ein- und Ausfuhr von Waren auf dem Seeweg stellt ein Risiko dar.
Wetter und Naturkatastrophen stellen ebenfalls ein erhebliches Risiko dar. Extreme Wetterbedingungen, Stürme oder Wirbelstürme können die Schifffahrt stören und die Fracht und die Hafeninfrastruktur beschädigen. Dies führt zu Lieferverzögerungen, finanziellen Verlusten und erhöhten Versicherungskosten für die Branche.
Das gilt für die gesamte Schifffahrtsbranche. Und jetzt ist es an der Zeit, bestimmte Agenten ins Visier zu nehmen!
Starbulk Carriers $SBLK-0.8%
Starbulk Carriers ist ein griechisches Unternehmen, das auf den Seetransport von Rohstoffen wie Kohle, Öl, Eisenerz und anderen industriellen Materialien spezialisiert ist. Das Unternehmen wurde im Jahr 2006 gegründet und hat seinen Sitz in Athen.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
In der Schifffahrt zeichnen sich die besten Unternehmen in der Regel durch die Qualität ihrer Flotten aus, einschließlich des Alters ihrer Schiffe. Neuere Schiffe sind in der Regel wartungsärmer und treibstoffeffizienter als ältere Schiffe. Star Bulk betreibt drei Schiffsgrößen mit einem Durchschnittsalter von weniger als 10 Jahren und ist damit einer der kosteneffizientesten Betreiber von Trocken- und Massengutfrachtern in der Welt.
Star Bulk hat auch die unerwarteten Gewinne aus der steigenden Nachfrage klug investiert, um sich auf den nächsten Abschwung vorzubereiten. Das Unternehmen ist auf dem besten Weg, Cash und Liquidität ab 2019 zu verdreifachen.
Matson $MATX+0.1%
Die Geschichte von Matson reicht bis ins späte 19. Jahrhundert zurück, als das Unternehmen gegründet wurde, um eine Verbindung zwischen der US-Westküste und den Hawaii-Inseln herzustellen. Auch heute noch ist Matson einer der größten Verlader von Waren in die pazifischen Gebiete der USA und nach Alaska. Außerdem bietet das Unternehmen erstklassige Schnelldienste zwischen dem amerikanischen Festland und China an.
Matson, Inc.
MATXCapital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Mit einer Flotte von mehr als einem Dutzend Schiffen, darunter Containerschiffe, maßgeschneiderte Lastkähne und kombinierte Containerschiffe sowie Schiffe, die für den Transport von Gütern wie Autos, Lastwagen und sogar Eisenbahnwaggons ausgelegt sind, ist Matson eines der am stärksten diversifizierten Unternehmen auf dieser Liste, was die Schiffstypen betrifft. Matson betreibt auch eine Logistikabteilung, die mit den Kunden zusammenarbeitet, um die Sendungen zu steuern.
Genco$GNK-1.0%
Genco ist ein Betreiber von Schüttgutfrachtern mit einer Flotte von mehr als 40 Schiffen, die für den weltweiten Transport von Rohstoffen eingesetzt werden. Das Unternehmen arbeitet eng mit seinen Kunden zusammen und bietet eine firmeneigene Betriebsplattform an, um den Transport von Eisenerz, Getreide, Stahl, Zement und anderen trockenen Massengütern zu verwalten.
Capital Structure
Valuation / Dividends
Capital Eff. / Margins
Genco hatte lange Zeit den Ruf eines Underperformers, doch die Unternehmensleitung macht langsam Fortschritte, um die Anleger davon zu überzeugen, dass sich das Unternehmen im Aufschwung befindet. Anfang 2021 kündigte Genco einen Plan zum Schuldenabbau und zur Konzentration auf die Rückführung von Barmitteln an die Aktionäre an. Allein im Jahr 2021 wird das Unternehmen seine Gesamtverschuldung um etwa 45 % reduzieren.
Die Aufrechterhaltung einer hohen Dividende bei gleichzeitigem Ausbau der Flotte und Schuldenmanagement ist eine Herausforderung, aber Genco ist heute eine der besten Dividendenaktien in der Schifffahrt.
Haben Sie einen Favoriten in diesem Sektor? Und investieren Sie hier überhaupt?
Haftungsausschluss: Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte seine eigenen Entscheidungen treffen. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.
Das einzige, was mich stört, ist, dass es sich um einen zyklischen Sektor handelt. Mir gefallen die Bergbauunternehmen hier besser als die Spediteure.
Dieser Sektor ist vorerst an mir vorbeigegangen, wurde aber auf die Beobachtungsliste gesetzt.
Ich bin fasziniert von den niedrigen PEs. Welches ist Ihr Favorit unter diesen drei Unternehmen? Mich fasziniert Genco mit seinem schnellen Schuldenabbau.
Wie sieht es mit $ZIM-12.6% aus?