Eine der weltweit größten Kryptowährungsbörsen, Binance, wird in den Jahren 2020 und 2021 die Gelder ihrer Kunden mit den Einnahmen des Unternehmens verschmelzen, was gegen die US-Finanzvorschriften verstößt, nach denen Kundengelder getrennt gehalten werden müssen.

Eine der Quellen sagte, es handele sich um Summen in Milliardenhöhe, die fast täglich auf den Konten der Börse bei der US-Bank Silvergate Bank vermischt würden. Aus den Bankunterlagen geht hervor, dass Binance am 10. Februar 2021 20 Millionen Dollar von seinem Firmenkonto mit 15 Millionen Dollar von einem Konto vermischte, auf das Kunden Geld überwiesen.

Die Geldflüsse von Binance deuten auf einen Mangel an internen Kontrollen hin, die sicherstellen, dass Kundengelder klar von den Einnahmen des Unternehmens getrennt werden. Drei ehemalige US-Aufsichtsbehörden stimmten darin überein, dass die Vermischung dieser Gelder ein Risiko für die Kundengelder darstellt, da ihr Standort verschleiert wird.

"Binance-Kunden sollten keine forensische Prüfung benötigen, um herauszufinden, wo ihr Geld ist", sagte John Reed Stark, ehemaliger Leiter der Abteilung für Internetbetrug der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission.

Die Börse ist in den letzten Jahren schnell gewachsen und hat sich zu einem wichtigen Akteur auf dem Kryptowährungsmarkt entwickelt. Sie ermöglicht den Handel mit einer breiten Palette von Kryptowährungen bei minimaler Regulierung und zieht damit sowohl Mainstream-Investoren als auch Betrüger und Kriminelle an.

Angesichts des riesigen Transaktionsvolumens würde man erwarten, dass es strenge Regeln und Kontrollen gibt, aber das Gegenteil war der Fall und Binance kommentierte seine Praxis als "Cyber-Hygiene". Bis letztes Jahr erlaubte Binance den völlig anonymen Handel, ohne die Identität der Nutzer zu überprüfen, was angesichts der Art des Geschäfts recht merkwürdig war.

Binance bestritt jedoch, dass es Kundeneinlagen und Unternehmensgelder auf denselben Konten vermischt hat.

Diese Konten wurden nicht für die Annahme von Kundeneinlagen verwendet, sondern um den Kauf von Kryptowährungen zu ermöglichen", sagte Sprecher Brad Jaffe. "Es gab nie eine Vermischung, da es sich zu 100 % um Unternehmensgelder handelt." Wenn Nutzer Geld auf das Konto schickten, zahlten sie kein Geld ein, sondern kauften eine maßgeschneiderte BUSD-Kryptowährung, die an den Dollar gekoppelt ist."

Die Binance-Börse bestreitet, dass sie mit dem Geld ihrer Kunden falsch umgegangen ist. Laut Sprecher Brad Jaffe nutzte das Unternehmen die Konten der Kunden nicht zur Aufbewahrung ihrer Einlagen, sondern nur zur Vermittlung von Kryptowährungskäufen.

Ehemalige Regulierungsbehörden der US-Börsenaufsichtsbehörde sagten jedoch, Binance habe sich selbst der Lüge überführt. Bis vor kurzem informierte das Unternehmen seine Kunden auf seiner Website, dass sie "Einzahlungen" in Dollar auf ihre Konten senden könnten, die dann in Form von BUSD-Kryptowährungen gehalten würden. Es teilte den Kunden sogar mit, dass sie sich ihre Einlagen jederzeit in bar zurückholen könnten. Auf diese Weise wurde bei den Kunden die berechtigte Erwartung geweckt, dass ihre Gelder den gleichen Schutz genießen wie herkömmliche Bankeinlagen, so eine Aufsichtsbehörde.

• Binance erklärte jedoch, dass "der Begriff 'Einlage' ein Kommunikationsbegriff ist, der nichts über die technische Behandlung der Gelder aussagt."

Silvergate Bank starring

Bank- und Unternehmensunterlagen aus den Jahren 2019-2021 sowie Interviews mit ehemaligen Mitarbeitern zeigten, dass Binance die in den USA ansässige Silvergate Bank als Hauptstütze für seine Finanzgeschäfte nutzte.

Die Einnahmen von Binance flossen auf ein Silvergate-Konto, das sich im Besitz der auf den Cayman-Inseln ansässigen Binance Holdings befand, so die Quellen und Bankunterlagen. Die Dollar der Kunden gingen auf das Silvergate-Konto von Key Vision Development, einem Unternehmen auf den Seychellen, das von Binance-CEO Changpeng Zhao kontrolliert wird.

Im Februar 2021 führte Binance Kundengelder und Unternehmenseinnahmen auf einem dritten Silvergate-Konto zusammen, das einer von Zhao kontrollierten Firma auf den Cayman-Inseln gehörte, wie aus Quellen und Bankunterlagen hervorgeht. Dann überwies Binance Geld von diesem dritten Konto in eine an den Dollar gebundene BUSD-Kryptowährung. Aufzeichnungen in der Blockchain zeigen, dass Binance zwischen Januar 2020 und Dezember 2021 BUSD im Wert von mindestens 18 Milliarden US-Dollar gekauft hat.

Frühere Regulierungsbehörden haben gesagt, dass Überweisungen zwischen Konten und in Kryptowährungen es Binance ermöglichen könnten, Gelder vor den Steuerbehörden in den Ländern zu verstecken, in denen es tätig ist. Eine Quelle innerhalb von Binance sagte, dass es ein weiteres Motiv gab: Zhao misstraute den Banken und sagte einmal einem Reporter, dass er befürchtete, sie könnten die Konten seines Unternehmens einfrieren. Also wandelte Binance Bargeld in Kryptowährungen um und vermischte dabei Kundengelder und Unternehmenseinnahmen.

Fünf Monate nach dem Start der Börse in Shanghai im Juli 2017 sagte Zhao in einem Interview mit dem asiatischen Fernsehsender Tech, dass Binance keine Bankpartner hat, weil die Kunden ihr Geld ausschließlich in Kryptowährungen anlegen.

Die Situation änderte sich jedoch im Jahr 2018, als Binance versuchte, mehrere lokale Börsen zu starten, an denen Kunden Kryptowährungen mit regulärer Währung kaufen können. Zhao schickte Vertreter, um Banken und Zahlungsunternehmen zu finden, die bereit waren, Binance als Kunden zu akzeptieren. Aber niemand traute sich, Geld und Vertrauen in die Kryptoindustrie zu stecken, in der es viele Unsicherheiten gibt.

Nach einer langen und erfolglosen Suche kam schließlich die Silvergate Bank zur Rettung. In den letzten Jahren hat sich die kleine Bank mit Sitz in San Diego von ihrem ursprünglichen Schwerpunkt, der Vergabe von Immobilienkrediten an lokale Kunden, auf die Betreuung von Kryptounternehmen verlagert.

Im Laufe der Zeit gefiel Zhao Silvergate so gut, dass er dort drei große Konten für verschiedene Unternehmenszwecke eröffnete. Dabei handelte es sich um Konten für Binance Holdings, Key Vision und Merit Peak, die den Kern des globalen Finanznetzwerks der Krypto-Börse bildeten.

Samuel Lim, der damalige Chief Compliance Officer von Binance, hatte ernsthafte Bedenken über die übermäßige Abhängigkeit der Börse von Silvergate aufgrund der Anforderungen der US-Banken, Kundentransaktionen genau zu überwachen. Lim schrieb 2020 in einem internen Memo an die Führungskräfte, dass "die beste langfristige Lösung darin besteht, unsere Abhängigkeit von US-Banken zu verringern".

• In der Klage der CFTC vom März wurde Lim beschuldigt, Binance bei Verstößen gegen das US-Recht "durch vorsätzliches Verhalten, das das Compliance-Programm von Binance untergrub", unterstützt und gefördert zu haben.

Lims Bedenken waren nicht unbegründet. Als Binance schnell wuchs, wurde es zunehmend abhängig von Silvergate und dessen Dienstleistungen. Konten bei Silvergate machten einen großen Teil der Geldbewegungen von Binance aus und ermöglichten es dem Unternehmen, Kundeneinlagen anzunehmen und in Kryptowährung umzuwandeln, ohne sich den strengen Kontrollen traditioneller Banken stellen zu müssen. Für Binance war dies die ideale Symbiose, die dem Unternehmen zu einem schnellen Aufstieg verhalf. Gleichzeitig stellte es eine Schwachstelle dar, die von den Regulierungsbehörden leicht ausgenutzt werden konnte, wenn sie herausfanden, wie es funktionierte.

Lim versuchte Berichten zufolge, Binance aus seiner Abhängigkeit vom US-Finanzsystem zu befreien, und drängte das Management des Unternehmens, seine Einnahmequellen zu diversifizieren und mehr mit Banken zusammenzuarbeiten. Die Führungskräfte von Binance ignorierten jedoch größtenteils seine Empfehlungen und verließen sich weiterhin auf Silvergate, das ihnen eine bequeme Möglichkeit bot, Vorschriften zu umgehen und einen immer größeren Marktanteil zu gewinnen.

Tatsache ist, dass diese Gelder auf allen Konten vermischt und schließlich in den BUSD-Token umgewandelt wurden. Es wird geschätzt, dass mindestens 18 Milliarden Dollar in BUSD-Token umgewandelt wurden.

Das BUSD-Verbot

Im Februar ordneten die New Yorker Aufsichtsbehörden jedoch an, dass Paxos die Ausgabe von BUSD einstellen muss, und begründeten dies mit den Versäumnissen von Paxos bei der Risikobewertung und der Sorgfaltspflicht.

Ein Sprecher von Paxos sagte, das Unternehmen habe "freiwillig seine Absicht bekannt gegeben, seine Beziehung zu Binance zu beenden, und hat seitdem alle Handelsbeziehungen mit Binance erfolgreich beendet."

Seit Paxos die Ausgabe von BUSD eingestellt hat, hat Binance seine Münzbestände laut Nansen auf etwa 3 Milliarden Dollar reduziert. Aber niemand war in der Lage festzustellen, warum Binance diese Bestände reduzierte oder wie es sie umwandelte. Merit Peak erhielt auch Geld aus anderen Quellen, darunter Hunderte von Millionen Dollar vom US-Konto von Binance.

Im Jahr 2020 kam dann eine weitere interessante Ankündigung, dass Silvergate das Key Vision-Konto von Binance (eines der drei Hauptkonten) Mitte 2021 schließen würde. Silvergate traf diese Entscheidung aufgrund der Tatsache, dass Key Vision Transaktionen durchgeführt hatte, die für ein Bankkonto unangemessen waren.

Binance begann daraufhin, das Key Vision-Konto bei der Signature Bank zu nutzen, um Kundengelder zu erhalten, wie aus Quellen und Screenshots von Nutzertransaktionen hervorgeht. Leider war auch die Signature Bank nicht die Lösung; Binance brauchte andere Banken.

Insbesondere brauchte es ein zuverlässiges Bankkonto in Euro. Sie fand eine Lösung in Litauen, die ihr eine Basis in der Europäischen Union und einen einfachen Registrierungsprozess bot. Im Mai 2020 gründete Binance ein litauisches Unternehmen, das ursprünglich Binance UAB hieß, mit Zhao als alleinigem Gesellschafter.

• Später stellte Binance das Unternehmen, das in Bifinity umbenannt wurde, als seinen "offiziellen Fiat-zu-Krypto-Zahlungsanbieter" vor.

Bifinity wurde ein wichtiger Bestandteil der Geschäftsentwicklung von Binance. Kürzlich erhielt es trotz der Warnungen der Zentralbank eine Lizenz für die Erbringung von Krypto-Dienstleistungen in Litauen, die es Binance ermöglichen wird, seine Dienstleistungen über seine litauische Basis in der gesamten EU anzubieten.

Letztes Jahr erhielt Litas die Erlaubnis, eine auf Kryptowährungen spezialisierte Bank zu betreiben, die Binance in Europa zu eröffnen plant. Dieser Schritt würde die Finanzinfrastruktur der Börse erheblich stärken und es ihr ermöglichen, besser mit den großen Akteuren der Branche zu konkurrieren.

Um eine vollwertige Bank zu werden, muss Binance den Aufsichtsbehörden nachweisen, dass es über robuste Compliance-Systeme verfügt und keine Geldwäsche betreibt. In der Vergangenheit wurden die Geldquellen der Kunden nur unzureichend geprüft, was einige Länder dazu veranlasste, Sanktionen zu verhängen, und die Behörden veranlasste, die Aktivitäten des Unternehmens zu untersuchen. Binance musste daher in letzter Zeit seine Compliance-Kontrollen verstärken.

Die Lösung ist eine eigene Bank

Die Eröffnung einer Bank würde für Binance eine bedeutende Abkehr von seinen Wurzeln als unabhängige Kryptowährungsbörse bedeuten. Sie würde es dem Unternehmen ermöglichen, mehr Einfluss auf das traditionelle Finanzsystem zu nehmen und die Ersparnisse seiner Kunden für den Handel, die Kreditvergabe und Investitionen in andere Unternehmen zu nutzen. Dies würde sie den großen Investmentbanken ähnlicher machen.

Zu Beginn bedeutet dies jedoch mehr Aufmerksamkeit seitens der Aufsichtsbehörden, die die Entwicklungen der Binance Bank genau beobachten werden, um sicherzustellen, dass es keine Geldwäsche oder Umgehung von Vorschriften gibt. Wenn Binance eine wirklich ernstzunehmende globale Investmentbank werden will, muss es ihr volles Vertrauen gewinnen und sie davon überzeugen, dass es alle Aspekte seines umfangreichen Geschäfts unter Kontrolle hat.

Als das litauische Parlament im vergangenen Jahr über ein neues Gesetz zur Verschärfung der Regeln für Kryptounternehmen im Land debattierte, drängte Saulius Galatiltis (CEO von Bifinity) einen parlamentarischen Ausschuss, strengere Gesetze zu vermeiden. Er verwies auf die Steuerzahlungen von Bifinity im vergangenen Jahr, die das Unternehmen zu einem der größten Steuerzahler Litauens machten.

"Dieses Geschäft ist global, in vielen Ländern der Welt", sagte Galatiltis dem Ausschuss, als er über Bifinity sprach. "Ich denke, ein Unternehmen, das weltweit tätig ist und lokal Steuern zahlt, muss für jedes Land attraktiv sein", sagte er. Galatiltis.

Das Parlament stimmte schließlich für ein abgeschwächtes Regelwerk. Das litauische Finanzministerium teilte mit, dass Bifinity zusammen mit anderen Institutionen und Marktteilnehmern an einem formellen Verfahren zur Abgabe von Kommentaren und Vorschlägen" zum Gesetzentwurf beteiligt sei.

Weitere Informationen über Bifinity finden Sie hier: Binance gründet Unternehmen für Zahlungstechnologie, Bifinity | Binance Blog