Seit dem Tiefpunkt im Oktober letzten Jahres hat sich der S&P 500 Index von der Talsohle aus stark erholt - er ist sogar um etwa 25 % gestiegen. Eine solche Rallye entspricht der Definition eines Bullenmarktes, und einige Wirtschaftswissenschaftler sind der Meinung, dass wir gerade einen solchen Markt erleben.
Die Investmentgesellschaft Wells Fargo warnt jedoch. In einer aktuellen Warnung an die Anleger warnt der Analyst für Anlagestrategien, Austin Pickle, dass eine Rezession in naher Zukunft wahrscheinlich ist: "Bei den vollen Bewertungen der Aktien halten wir es für unwahrscheinlich, dass die Preise die jüngsten Höchststände halten können, wenn die Wirtschaft überrollt wird."
Pickle führt drei Faktoren an, die die Märkte im zweiten Halbjahr 23 oder im ersten Halbjahr 24 wahrscheinlich nach unten drücken werden. Erstens stellt der Analyst fest, dass die US-Notenbank (Fed) immer noch auf eine Zinserhöhung festgelegt ist. Obwohl die Inflationsrate sinkt, ist es so gut wie sicher, dass die Fed in diesem Monat eine weitere Zinserhöhung um 0,25 % vornehmen wird, womit die Zinsen den höchsten Stand seit 2007 erreichen würden. Zweitens ist die Wirtschaft noch nicht in eine Rezession gefallen. Historisch gesehen erreichen Aktien ihren Tiefpunkt in der Regel nach einer Rezession - und nachdem die Fed mit Zinssenkungen reagiert hat. Und schließlich ist die derzeitige Rallye nicht gesund. Sie wird in erster Linie von einer kleinen Gruppe von Technologiewerten getragen, die eine zu schmale Basis für eine größere Rallye darstellen.
Mit dieser Einstellung wenden wir uns natürlich den Dividendenwerten zu. Dabei handelt es sich um traditionelle, defensive Anlagewerte, die stabile Ausschüttungen an die Aktionäre bieten, die einen Einkommensstrom garantieren, unabhängig davon, ob die Märkte steigen oder fallen.
Vor diesem Hintergrund haben einige Wall-Street-Analysten zwei Dividendenaktien mit einer Rendite von nicht weniger als 8 % empfohlen. Wir haben unsere Datenbank geöffnet und die Details dieser beiden Aktien untersucht, um zu sehen, was sie sonst noch zu attraktiven Käufen macht.
OneMain Holdings $OMF+3.8%
Wir beginnen im Finanzdienstleistungssektor mit OneMain. Dieses Online-Bank- und Finanzunternehmen konzentriert sich auf Verbraucherdienstleistungen im Subprime-Bank- und Kreditmarkt. OneMain bietet eine breite Palette von Finanzdienstleistungen, insbesondere Privatkredite und Versicherungsprodukte, für eine Verbraucherklientel an, die manchmal keinen Zugang zum traditionellen Bankensystem hat. OneMain wendet ein strenges Prüfsystem für seine Kunden an und ist stolz auf sein Prüfverfahren, das die Ausfallraten auf einem akzeptablen Niveau hält. Zusätzlich zu seiner Online-Präsenz erreicht OneMain seine Kunden auch über sein Netz von physischen Filialen, von denen es etwa 1.400 in 44 Staaten gibt.
Was die finanzielle Seite betrifft, so hat OneMain Ende April seine Ergebnisse für das erste Quartal 23 veröffentlicht, die etwas gemischt ausfielen. Die Umsatzerlöse beliefen sich auf 1,03 Mrd. USD, was den Erwartungen entsprach, im Jahresvergleich unverändert blieb und die Prognosen nur knapp verfehlte, da sie um 2,6 Mio. USD unter den Erwartungen lagen. Das Endergebnis des Unternehmens wies Schwankungen auf. Der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie lag bei 1,46 $ und verfehlte die Schätzungen um 19 Cent, während der GAAP-Gewinn pro Aktie mit 1,48 $ um 5 Cent über den Schätzungen lag.
OneMain hatte am Ende des ersten Quartals 18,5 Mrd. USD an ausstehenden Schulden und 544 Mio. USD an Barmitteln und liquiden Mitteln. Von diesen Barmitteln waren 177 Mio. $ nicht für allgemeine Unternehmenszwecke verfügbar. Das Unternehmen hat 385 Mio. $ als Wertberichtigung für Verluste bei Finanzforderungen zurückgestellt. Dieser Betrag ist zwar niedriger als die entsprechende Rückstellung in den letzten drei Quartalen, aber deutlich höher als die 238 Mio. $, die zu diesem Zweck am Ende des 1. Quartals 22 zurückgestellt wurden.
In Bezug auf die Dividende ist festzustellen, dass OneMain seine letzte Ausschüttung am 25. April dieses Jahres in Höhe von 1 USD pro Aktie erklärte. Die Dividende beläuft sich auf 4 USD pro Jahr und bietet eine starke Rendite von 8,6 %.
Dieser Konsumentenkreditanbieter hat die Aufmerksamkeit des Fünf-Sterne-JMP-Analysten David Scharf auf sich gezogen, der hier ein insgesamt günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis sieht. Scharf merkt an, dass OneMain bei den Kundenanträgen besser abschneidet als die Konkurrenz und die Kostendisziplin beibehält.
"Wir sind weiterhin ermutigt durch das sich verbessernde Kreditprofil, das sich nach der Straffung Mitte 2022 herauskristallisiert hat, das gestiegene Antragsvolumen und die Anteilsgewinne aufgrund des schwächer werdenden Wettbewerbs, die Beibehaltung der Kostendisziplin, die erhöhte Kapitalgenerierung und das verbesserte Finanzierungsprofil. Wir sind nach wie vor der Meinung, dass der Ausblick des Unternehmens für 2023 etwas konservativ ist, sowohl in Bezug auf die Rückstellungen für Kreditausfälle als auch auf das Portfoliowachstum, und nach nur einem Quartal haben wir bereits eine Erhöhung unseres Ziels für das Schadenwachstum am oberen Ende der Spanne festgestellt", so Scharf.
"Wenn die oben genannten positiven Attribute mit einem diskontierten KGV für das laufende Jahr von unter 6 und einer Dividendenrendite von über 10 % kombiniert werden, sehen wir ein sehr überzeugendes Risiko-Ertrags-Verhältnis für die OMF-Aktie", fasst der Analyst zusammen.
Mit Blick auf die Zukunft stuft Scharf die OneMain-Aktie mit Outperform (d.h. Kaufen) ein, und sein Kursziel von 55 $ impliziert ein einjähriges Aufwärtspotenzial von 18 %. Auf der Grundlage der aktuellen Dividendenrendite und des erwarteten Kurswachstums hat die Aktie ein potenzielles Gesamtrenditeprofil von ~27 %.
Insgesamt erhält OneMain von der Börse ein Strong Buy-Rating auf der Grundlage von 12 aktuellen Analystenbewertungen, darunter 9 Käufe und 3 Holds.
Global Medical REIT $GMRE-0.6%
Eine weitere Aktie auf unserer Liste ist ein Real Estate Investment Trust, REIT. Global Medical bietet eine interessante Variante des REIT-Modells: Das Unternehmen konzentriert sich auf medizinische Geräte und Immobilien. Das Unternehmen verfügt über einen umfangreichen Hintergrund, der 188 eigene Gebäude mit 4,9 Millionen vermietbaren Quadratmetern und 274 Mietern umfasst. Der Wert der Immobilien von Global Medical beläuft sich auf rund 1,5 Milliarden US-Dollar, und das Unternehmen nimmt jährlich 114,9 Millionen US-Dollar an Grundmieten ein.
In den letzten Quartalen verzeichnete das Unternehmen ein Umsatzwachstum, während der Gewinn pro Aktie rückläufig war. Dies wird im jüngsten Finanzbericht des Unternehmens für das 1. Quartal 23 deutlich: GMRE verzeichnete einen Gewinn von 36,2 Mio. $, was einer Steigerung von mehr als 13 % gegenüber dem Vorquartal entspricht, verfehlte aber die Prognosen um 340.000 $ knapp. Das Ergebnis des Unternehmens, ein den Stammaktionären zurechenbarer Nettogewinn von 700.000 $, ergab einen Gewinn pro Aktie von 1 Cent. Dies entsprach den Prognosen, lag aber deutlich unter den 4 Cent pro Aktie, die im 1Q22 gemeldet wurden.
Dividendenorientierte Anleger sollten die Funds from Operations (FFO) des Unternehmens im Auge behalten, da diese Kennzahl die verfügbaren Barmittel widerspiegelt. Global Medical meldete für das erste Quartal einen FFO von 15,1 Millionen US-Dollar oder 22 Cents pro Aktie und einen bereinigten FFO oder AFFO von 16 Millionen US-Dollar oder 23 Cents pro Aktie. Zum 31. März dieses Jahres verfügte das Unternehmen über 4,6 Millionen US-Dollar an Barmitteln und Barmitteläquivalenten, verglichen mit 4,02 Millionen US-Dollar zum Ende des Jahres 2022.
Am 9. Juni erklärte das Unternehmen eine Stammdividende von 21 Cent pro Aktie und zahlte sie am 11. Juli aus. Die Dividende beträgt 84 Cents pro Jahr und bringt eine solide Rendite von 8,6 %. Das Unternehmen zahlt seit 6 Quartalen eine Dividende von 21 Cents und seit 2016 eine langsam wachsende Dividende.
Der Fünf-Sterne-Analyst Stephen Manaker, der diese Aktie für Stifel betreut, sieht viel Potenzial, das die Anleger nutzen können. Er schreibt: "Wir stufen GMRE mit Kaufen ein, weil wir glauben, dass die Aktie trotz des begrenzten kurzfristigen Wachstums und der überdurchschnittlichen Verschuldung einen attraktiven Wert darstellt. Wir betrachten den REIT nach wie vor als eine langfristige Wachstumsstory, die Vermögenswerte auf Sekundärmärkten kauft, die größere institutionelle Anleger normalerweise meiden. Auch wenn die Mieter keine Investment-Grade-Ratings haben, hat sich der Fokus von GMRE auf die Rentabilität der Mieter an einem bestimmten Standort (neben anderen Kriterien) bewährt.
"Der REIT sollte in der Lage sein, einige dieser Vermögenswerte mit bewährten Mietern zu verkaufen, so dass das Kapital in rentablere Investitionen umgewandelt werden kann. Dies könnte den REITs helfen, ihre Erträge zu steigern, ohne notwendigerweise die Bilanzsumme zu erhöhen oder Zugang zu teurem Kapital zu bekommen", so der Analyst weiter.
Zusätzlich zur Kaufempfehlung gibt Manaker der GMRE-Aktie ein Kursziel von 11 $, was ein Aufwärtspotenzial von 13 % in den nächsten 12 Monaten bedeutet.
Insgesamt erhält GMRE von einem Konsens der Analysten auf der Grundlage von 7 aktuellen Bewertungen ein moderates Buy-Rating. Diese teilen sich auf in 4 Käufe und 3 Holds.
Die$GMRE-Ausschüttung-0.6% von 700% ist in der Tat interessant 😂.
Danke für die Empfehlung, obwohl ich ETFs bevorzuge.