Analyse von Genuine Parts: Lohnt es sich, in diesen Dividendenkönig zu investieren?

Genuine Parts Company $GPC ist ein amerikanisches Dienstleistungsunternehmen, das Kfz-Ersatzteile, Industrie-Ersatzteile, Büroprodukte und elektrische/elektronische Materialien vertreibt. So wie man die Vorteile einer langfristigen Anlage nutzen kann, kann man auch von einer Aktie profitieren, die eine starke und dauerhafte Dividende zahlt. Heute werfen wir einen genaueren Blick auf den Dividendenkönig $GPS.

Eine der wichtigsten Tochtergesellschaften von $GPS ist das NAPA-Verkaufs- und Vertriebsgeschäft.

Wenn wir das Potenzial und das Wachstum des Unternehmens vollständig verstehen wollen, müssen wir uns zunächst die Zahlen und die Leistung ansehen. Wir werden uns also auf die jüngsten Ergebnisse des ersten Quartals konzentrieren, das im März endete.

Warum ist $GPS bei Anlegern so beliebt?

1. das Unternehmen ist dafür bekannt, dass es die Schätzungen der Analysten übertrifft.

• Genuine Parts meldete für das erste Quartal einen Nettoumsatz von 5,3 Milliarden US-Dollar, was einer Wachstumsrate von 18,6 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Die Prognosen der Analysten lagen bei 5-5,1 Milliarden. Gleichzeitig ist dies das 7. von 10 Quartalen, in denen das Unternehmen ein so starkes Wachstum erzielt hat.
• Das enorme Umsatzwachstum von Genuine Parts wurde durch Zuwächse in den beiden Segmenten Kfz-Teile und Industrieteile getragen. Angesichts eines erheblichen Mangels an Halbleiterchips, der die Produktion von Neuwagen einschränkt, sind die Verbraucher in letzter Zeit verstärkt auf gebrauchte Autoteile angewiesen. Dies hat dem Automobilsegment von Genuine Parts geholfen.
• GPC meldete für das erste Quartal 2022 einen bereinigten Gewinn von 1,86 US-Dollar pro Aktie, 24 % mehr als im Vorjahr.
• Der Betriebsgewinn stieg im Vergleich zum Vorjahr um 12,3 % auf 264,6 Mio. USD und übertraf damit die Konsensmarke von 234 Mio. USD. Gleichzeitig stieg das Betriebsergebnis um 50,3 % gegenüber dem Vorquartal.

Gleichzeitig stiegen auch die freien Barmitteläquivalente, aber ich will Sie nicht mit diesen Zahlen überfordern.

2. Fokus auf die Dividende

Das ordentliche Gewinnwachstum von Genuine Parts dürfte auch dazu beitragen, dass das Unternehmen sein 66-jähriges Dividendenwachstum fortsetzen kann, was es zum Dividendenkönig macht.

Das liegt daran, dass die Dividendenausschüttungsquote der Aktie im Jahr 2022 voraussichtlich bei 45 % liegen wird. Dadurch kann Genuine Parts immer noch den größten Teil seiner Gewinne behalten, um in die Geschäftsexpansion zu investieren, Aktienrückkäufe zu tätigen und seine Schulden abzubauen.

Die aktuelle Dividende beträgt 2,72 %, was bei einem Aktienkurs von 131,48 $ recht viel ist. Es wird erwartet, dass das Dividendenwachstum im Vergleich zum Gewinnwachstum des Unternehmens stärker ausfällt. Das Dividendenwachstum dürfte sich in den nächsten Jahren im Bereich von 5-7 % bewegen. Gleichzeitig ist diese Dividende fast doppelt so hoch wie die Dividende des S&P 500.

Die Gesamterträge des Unternehmens zeigen einen Aufwärtstrend, liegen aber immer noch unter dem Niveau von 2019.

• Außerhalb von Umsatzwachstum und Dividende: Das Unternehmen verwendet seine freien Barmittel regelmäßig für den Rückkauf von Aktien, was für die Aktionäre eine sehr gute Nachricht ist.
• Der freie Cashflow des Unternehmens ist ein Wechselbad der Gefühle: Von 2018 bis 2019 ist der FCF gesunken und hat sich in den folgenden zwei Jahren allmählich erholt. Es wird geschätzt, dass der Abwärtstrend nun wieder einsetzt und das Unternehmen etwas niedrigere Zahlen als im letzten Jahr ausweisen wird, aber ich möchte nicht vorgreifen und diese Vorhersagen den Experten überlassen.

Die Achterbahnfahrt des FCF wird sich jedoch nicht auf die Dividende auswirken, die regelmäßig erhöht wurde (66 Jahre in Folge).

Was sage ich zu dem aktuellen Kurs von 131,48 $ pro Aktie?

Wenn wir die Entwicklung des Unternehmens betrachten, stellen wir fest, dass die Volatilität hier im Vergleich zu anderen Unternehmen minimal war und den Aktienkurs nur um 4 % gedrückt hat, was immer noch niedrig ist und die Aktie meiner Meinung nach überbewertet ist.

Analysten sehen einen fairen Preis um die 100 $. Meine Preisspanne liegt etwas höher, aber ich wage zu behaupten, dass ein Preis über 110-115 $ immer noch teuer ist. Der ideale Kauf wäre für mich bei ca. 110 $, aber dieser Abwärtstrend wird aufgrund der immer besser werdenden Ergebnisse vielleicht nicht so bald eintreten.

• Nehmen Sie diese Preisangaben mit Vorsicht zur Kenntnis. Analysten verwenden andere Formeln als Sie, und gleichzeitig gibt es viele Formeln für die Berechnung des fairen und realen Wertes einer Aktie. Und es hängt auch davon ab, welches Maß an "Sicherheit" jeder von uns benötigt.

Das Unternehmen verfügt über eine große Präsenz, die von einer Reihe von Tochtergesellschaften begleitet wird

Das Unternehmen ist in mehrere Teile gegliedert:

1. Autoteile
2. Industrielle Teile
3. Vertrieb

Die Automotive Parts Group vertreibt Kfz-Teile, Zubehör und Serviceartikel in den Vereinigten Staaten, Kanada, Mexiko, Frankreich, dem Vereinigten Königreich, Irland, Deutschland, Polen, den Niederlanden, Belgien, Australien und Neuseeland.

Das kanadische Netz umfasst bis zu 700 Läden, in den USA sind es fast 6.000. Fast 2.000 weitere Verkaufsstellen sind über die gesamte EU verteilt. Und schließlich haben wir den adressierbaren Markt in Australien, wo es über 600 Filialen gibt.

Natürlich können die tatsächlichen Zahlen etwas höher sein, da die Zahl der Einzelhandelsgeschäfte und Tochtergesellschaften wächst. Ich stelle diese Zahlen aus Interesse zur Verfügung und um unseren Horizont zu erweitern, damit wir den Umfang des Unternehmens klar erkennen können.

Endlich,

CEO $GPC: Wir freuen uns über die anhaltend guten Ergebnisse zu Beginn des Jahres. Das erste Quartal war geprägt von neuen Umsatzrekorden für GPC und unsere Segmente Automotive und Industrial, einer Ausweitung der Gewinnspanne und dem siebten Quartal in Folge mit zweistelligem Gewinnwachstum.

Mögen Sie $GPC?

Gibt es Investoren, die auf der Gewinnwelle von $GPC mitreiten?

Welcher Preis wäre für Sie optimal?

Wenn Sie von der Analyse von $GPC fasziniert sind, lassen Sie es mich wissen, um die Analyse fortzusetzen oder mir ein anderes Unternehmen zur Analyse vorzuschlagen. Natürlich habe ich nicht alle Indikatoren, die benötigt werden, durchgesehen. Ein solcher Artikel, der alle wichtigen Begriffe und Zahlen enthält, wäre zu lang und, ich wage es zu sagen, uninteressant.

Bitte beachten Sie, dass es sich hierbei nicht um einen Artikel zur Finanzberatung handelt. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.