Seit 1965, als Warren Buffett das Ruder bei Berkshire Hathaway übernahm, lag die durchschnittliche jährliche Rendite bei erstaunlichen 20,1 %, was zum Teil auf Dividendenerträge zurückzuführen ist. Buffett ist in der Tat ein großer Fan von Dividendenwerten, dank derer er in den nächsten 12 Monaten mehr als 6 Milliarden Dollar erhalten wird. Von den mehr als vier Dutzend Aktien in Buffetts Portfolio bieten jedoch die folgenden vier die höchsten Renditen.

Citigroup: 4% Rendite

Die Aktie mit der vierthöchsten Rendite des Orakels von Omaha ist eine von Berkshires neuesten Aktien, Citigroup $C+3.1%. Die vierprozentige Rendite von Citi ist die höchste unter den US-Geldinstituten.

Es gibt keinen Sektor, in den Warren Buffett so gerne investiert wie in Bankaktien. Obwohl Banken zyklisch sind und daher in Zeiten des wirtschaftlichen Abschwungs schwächeln können, dauern Phasen des wirtschaftlichen Aufschwungs viel länger als Rezessionen oder Abschwünge. Der Kauf von Bankaktien wie Citigroup sollte es den Anlegern ermöglichen, im Laufe der Zeit von der natürlichen Expansion der US- und der Weltwirtschaft zu profitieren. Für die Banken bedeutet dies in der Regel ein stetiges Wachstum von Krediten und Einlagen.

Ein weiterer Faktor, der für die Citigroup spricht , sind die rasch steigenden Zinssätze. Die historisch hohe Inflation im In- und Ausland hat die Zentralbanken gezwungen, die Kreditzinsen zu erhöhen. Wenn die Zinsen steigen, profitieren die Banken, weil sie mehr Nettozinserträge erzielen.

Kraft Heinz: Rendite 4,3%

Der Lebensmittel- und Snackgigant Kraft Heinz $KHC-0.4% hat mit 4,4 % die dritthöchste Dividendenrendite im Portfolio von Berkshire Hathaway. Das Unternehmen hat sich seit Beginn der Pandemie recht gut entwickelt. Da Aussperrungen die Menschen zwingen, zu Hause zu bleiben, ist der Absatz von Fertiggerichten und Fast Food erheblich gestiegen.

Darüber hinaus istdie Kraft Heinz Company die Heimat von Dutzenden bekannter globaler Marken in den Bereichen verpackte Lebensmittel, Snacks und Gewürze in den örtlichen Lebensmittelgeschäften. Leicht erkennbare Marken sind in einer Zeit, in der die Inflation 40-Jahres-Höchststände erreicht, ein Vorteil. Dies dürfte es dem Unternehmen ermöglichen, die Preise stärker als die Inflationsrate anzuheben.

Andererseits ist Kraft Heinz wahrscheinlich die schlechteste Investition von Warren Buffett seit zehn Jahren! Anfang 2019 nahm das Unternehmen eine gigantische Abschreibung auf den Wert seiner Marken in Höhe von 15,4 Milliarden US-Dollar vor. Im Nachhinein sagte Buffett, dass Heinz für Kraft Foods im Jahr 2016 zu viel bezahlt hat. Während die Ausschüttung von Kraft Heinz im Moment sicher erscheint, könnte die Bilanz des Unternehmens Wachstumsinitiativen in absehbarer Zukunft einschränken.

Verizon: 5% Rendite

Zufälligerweise ist Warren Buffetts zweithöchste Renditeaktie ein Unternehmen, das er und sein Anlageteam im ersten Quartal fast vollständig verkauft haben: die Telekommunikationsaktie Verizon Communications $VZ-0.7%. Letztere rentiert nun mit 5 % zur Inflationsbekämpfung.

Der Grund, warum die meisten Menschen ihr Geld in reife Telekommunikationsunternehmen wie Verizon stecken, ist die überdurchschnittliche vierteljährliche Ausschüttung. Da sich Smartphones und Mobilfunkgeräte im Laufe der Zeit zu einem Grundbedürfnis entwickelt haben, sollten Rezessionen, wenn überhaupt, nur geringe negative Auswirkungen auf das Mobilfunksegment des Unternehmens haben.

Der größte Katalysator für Verizon sind derzeit seine Bemühungen um den Übergang zu 5G. Es ist etwa ein Jahrzehnt her, dass die Telekommunikationsinfrastruktur aufgerüstet wurde, um höhere drahtlose Downloadgeschwindigkeiten zu ermöglichen. Die Ausgaben von Verizon für groß angelegte Infrastruktur-Upgrades dürften also dazu führen, dass Verbraucher und Unternehmen ihre Geräte über mehrere Jahre hinweg austauschen. Entscheidend ist, dass die Datennutzung zunehmen dürfte, was dem margenstärkeren Mobilfunkgeschäft zugute kommen wird.

STORE Capital: Rendite 5,7%

Die beste der renditestärksten Aktien im Portfolio von Warren Buffett ist der Real Estate Investment Trust(REIT) STORE Capital $STOR. Da der REIT den größten Teil seiner Gewinne als Dividenden ausschütten muss, um die normalen Körperschaftssteuersätze zu vermeiden, hat STORE in den letzten fünf Jahren eine durchschnittliche Rendite von 4 bis 5 % erzielt. Die aktuelle Rendite des Unternehmens von 5,6 %liegt über der historischen Norm.

STORE Capital hat einen einzigartigen Fokus beim Erwerb und der Vermietung von Immobilien. Sie wendet sich in erster Linie an mittelständische Unternehmen und nutzt Triple-Net-Mietverträge. Bei einem Triple-Net-Mietvertrag muss der Mieter alle Immobilienkosten (z. B. Versorgungsleistungen, Grundsteuer, Versicherung und Instandhaltung) selbst tragen. Obwohl Triple-Net-Mietverträge in der Regel zu niedrigeren Mieten führen, weil der Mieter zusätzliche Verpflichtungen übernimmt, wird das Risiko für den Immobilieneigentümer erheblich reduziert. Dies bedeutet stabile Erträge und eine vorhersehbare Dividende für die Aktionäre.

Die höchste Dividende ist nicht unbedingt gleichbedeutend mit der höchsten Gesamtrendite, wie wir bei der Investition in Kraft Heinz gesehen haben, die sich für Buffett einfach nicht gelohnt hat. Abschließend weisen wir darauf hin, dass es sich hierbei nicht um eine Anlageempfehlung handelt und dass Sie stets Ihre eigene Analyse durchführen sollten. Der Analyst für diese Aktie ist Sean Williams.