Wird die Nvidia-Aktie um weitere 30 % fallen? Der CEO des Unternehmens hat den Aktionären ein klares Signal gegeben.

Nvidia-CEO $NVDA verkaufte Stammaktien im Wert von $36 Millionen. Sie haben sich vielleicht gefragt, warum die $NVDA-Aktie in der letzten Woche um mehr als 11 % gefallen ist. Abgesehen von einer weiteren Fed-Sitzung reagierte der Aktienkurs auf die Handlungen des CEO, der vor einigen Tagen 7.000 Stammaktien im Wert von 36 Millionen Dollar verkaufte (im Durchschnitt verkaufte er für 157-159 Dollar pro Aktie). Daraufhin begannen viele Anleger, über mögliche Kursrückgänge zu spekulieren. Wie geht es weiter mit Nvidia?

Viele Anleger glauben, dass der CEO Stammaktien verkauft, weil er erwartet, dass der Kurs bald fallen wird. Die Anleger sprechen vor allem über die $NVDA und das aktuelle Marktumfeld, das den Kurs leicht auf 100 $ pro Aktie treiben kann. Gleichzeitig gibt es Spekulationen über Vorsicht und kurzfristige Rückgänge im gesamten Sektor, eine Menge großes Geld fließt langsam aus dem Sektor ab, das langfristige Potenzial ist sicherlich für Nvidia vorhanden, aber viel mehr kurzfristiger Gegenwind könnte noch kommen.

• Nvidia selbst hat vor einiger Zeit eine vorsichtige Erklärung über einen möglichen Gewinnrückgang im nächsten Quartal durch den Krieg und andere Faktoren abgegeben.

Glauben Sie, dass Nvidia von heute $156 pro Aktie auf $100-$110 fallen könnte?

Ich werde heute keine direkte Analyse des Unternehmens vornehmen, aber wir werden uns die Gründe ansehen, warum es immer noch die Möglichkeit für weitere Rückgänge gibt.

1. die Preise für neue und gebrauchte GPUs fallen

Die Preise für High-End-Grafikkarten von Nvidia und AMD sind im Mai deutlich gesunken. Schlechte Nachrichten für Kryptowährungsschürfer sind gute Nachrichten für Gamer. Während die GPU-Preise in den letzten Monaten stetig gesunken sind, scheint der anhaltende Absturz der Kryptowährungen eine Rückkehr zum empfohlenen Verkaufspreis (MSRP) zu beschleunigen.

• Ein weiterer Faktor ist die Umstellung von $ETHUSD auf Proof of Stake. ETH benötigt keine energieintensiven GPUs mehr zum Mining.

Die GPU-Preise gingen im Mai um etwa 15 % zurück, nachdem sie in den Vormonaten um 10 bis 15 % gesunken waren. In einigen Fällen fallen die Preise unter die empfohlenen Preise.

Im Moment fällt der Gebrauchtmarkt bei eBay schneller, obwohl auch die Preise für neue GPUs stetig sinken. Die Einzelhandelspreise sind in den letzten zwei Wochen um 2 % gesunken - das scheint im Moment nicht viel zu sein, aber wir müssen bedenken, dass die von dem Unternehmen erwartete Verlangsamung erst noch kommen wird.

Das Unternehmen vermutet, dass diese Karten zum Teil wegen des starken Wertverlusts von Kryptowährungen verkauft werden. Angesichts des Absturzes der Kryptowährungen und der steigenden Energiepreise geben die Miner auf und versuchen, einen Teil des Geldes, das sie beim Kauf der Geräte verloren haben, wieder hereinzuholen, bevor alle anderen ihre GPUs zu einem niedrigeren Preis verkaufen.

2. Krieg und Rinderwahn

Die russische Invasion in der Ukraine hat das Unternehmen zu der Entscheidung veranlasst, als Zeichen der Solidarität mit der Ukraine den Verkauf in der Region einzustellen. In anderen Ländern beeinträchtigt Chinas Wiedereinführung einiger vorübergehender Beschränkungen der Freizügigkeit im Gefolge von COVID-19 die Fähigkeit des Landes, Produkte herzustellen, und verringert die Verbrauchernachfrage. Die Lage in China bessert sich allmählich, aber auch das ist keine Garantie dafür, dass die Produktion und der Verkauf wieder in vollem Umfang aufgenommen werden können.

• Aufgrund dieser beiden Faktoren rechnet Nvidia mit einem Verlust von etwa 500 Millionen Dollar.

Laut CFO Colette Kress sind in den 500 Millionen Dollar etwa 400 Millionen Dollar aus entgangenen Spieleverkäufen in China und Russland sowie weitere 100 Millionen Dollar aus entgangenen Käufen von Rechenzentren in Russland enthalten. Im zweiten Quartal schätzte Nvidia den Umsatz auf 8,10 Milliarden Dollar, plus oder minus 2 Prozent. Analysten rechnen im Durchschnitt mit 8,45 Milliarden Dollar.

3. das Risiko eines Nachfragerückgangs

Nvidia könnte am Ende mehr GPUs und andere Produkte im Angebot haben als nachgefragt werden. Außerdem geben Gamer und andere Unternehmen möglicherweise weniger für Nvidia-Produkte aus. Hohe Inflationsraten werden dazu führen, dass sie ihre Ausgaben auf das Nötigste beschränken. Dies führt zu einer Verringerung der Einkäufe und möglicherweise zur Stornierung von Bestellungen. Die Situation für normale Nutzer und Spieler verschlechtert sich mit den unerbittlichen Daten zur Inflation. Die Menschen werden ihr Geld auf höhere Ausgaben für Kraftstoff, Energie und Lebensmittel umleiten müssen, was ihnen einen Teil der Käufer wegnehmen könnte.

Schlussfolgerung

Kurzfristig sehe ich es ähnlich wie das Unternehmen - der Kurs kann noch fallen und der Absatz kann aufgrund vieler Faktoren eingeschränkt werden. Nvidia kann zwar neue Produkte und bessere Technologien entwickeln, aber der Markt wird sie möglicherweise trotzdem nicht schätzen. Schauen wir uns das letzte Quartal an - das Unternehmen meldete bessere Ergebnisse als erwartet und liegt dennoch seit Jahresbeginn um -48 % im Minus. Ich sehe Nvidia als eine langfristige Wette und bin daher nicht irgendwie besorgt über die Reihe negativer Nachrichten, sie erwirtschaften großartige Ergebnisse, das Management macht seinen Job perfekt und am wichtigsten ist, dass sie eine großartige Produktlinie haben, die der Markt bereits gut kennt und gerne kauft. Ich würde einen weiteren Rückgang auf 100-110 $ pro Aktie auf jeden Fall begrüßen, denn ich kaufe gerne große Unternehmen zu niedrigen Preisen.

• Was meinen Sie dazu? Kann Nvidia sich der 100-Dollar-Marke nähern?

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.