1 positive und 2 beängstigende Vorhersagen, die dieses Jahr wahr werden könnten

Die erste Hälfte des Jahres 2022 ist bereits vorbei und war vor allem durch Rückgänge und hohe Volatilität gekennzeichnet. Aber es bleibt die Frage, was in der zweiten Jahreshälfte passieren kann. Heute sehen wir uns 3 Vorhersagen an, die durch Fakten untermauert sind und somit wahr werden könnten. In diesen Prognosen konzentrieren wir uns vor allem auf die Rezession, den Energiesektor und schließlich auf einen Sektor, der am Ende des Jahres zu den Gewinnern gehören könnte.

Die erste Hälfte des Jahres 2022 ging letzte Woche gnadenlos zu Ende. Der S&P 500-Index fiel um rund 20 %, der schlechteste Start des Index seit 1970. Der Nasdaq fiel um etwa 30 %, während der Small-Cap-Russell 2000 um etwa 25 % fiel.

In der ersten Jahreshälfte brachen die Aktien aufgrund der höchsten Inflation seit Anfang der 1980er Jahre, der Rekordpreise für Gas und Öl, der schlechten Stimmung der Verbraucher und der steigenden Zinssätze ein. Der Krieg in der Ukraine hat diese Probleme nur noch verschlimmert, und der Konflikt wird sich wahrscheinlich bis mindestens Ende des Jahres hinziehen, da derzeit keine ernsthaften Friedensgespräche geführt werden.

Was wird die zweite Jahreshälfte 2022 für die angeschlagenen Anleger bringen?

1. die Befürchtungen einer Rezession haben sich als begründet erwiesen:

Die US-Regierung und andere Regierungsvertreter behaupten weiterhin, dass eine Rezession nicht"unvermeidlich" sei. Leider haben viele dieser Beamten behauptet, dass die Inflation"vorübergehend" und"vorübergehend" sein wird. Wir kennen jedoch das Ergebnis dieser vorübergehenden Inflation nur zu gut 😄.

Tatsache ist, dass die Rezession für die meisten Verbraucher bereits begonnen hat. Bei einem Lohnwachstum von 5-6 % pro Jahr und einer Inflation von 8 % verliert der Durchschnittsverbraucher bis zu 15 Monate hintereinander an Kaufkraft. Die durchschnittliche Sparquote der Verbraucher liegt jetzt wieder unter 5 %, dem niedrigsten Stand seit 2008.

Die unteren und mittleren Einkommensschichten sind von den steigenden Preisen besonders betroffen, da ein großer Teil dieser Bevölkerung pendelt oder zur Miete wohnt. Die Mieten sind im Vergleich zu den Vorjahren gestiegen, die Benzinpreise um mehr als 50 % und die Lebensmittelpreise um mehr als 10 %; diese Verbraucher sind in eine Zwangslage geraten. Die oberen Einkommensschichten werden sich ihnen wahrscheinlich in Kürze anschließen.

  • Der Aktienmarkt hat sich in der ersten Jahreshälfte praktisch in Luft aufgelöst und rund 11 Billionen Dollar verloren.

Ein weiteres Problem könnten Entlassungen sein, die in den kommenden Monaten mit dem Eintritt der Wirtschaft in die Rezession ebenfalls allmählich zunehmen werden. Die Stimmung der Verbraucher, die sich bereits auf einem historischen Tiefstand befindet, wird weiter sinken.

Angesichts der Tatsache, dass dieVerbraucher fast 70 % der Wirtschaft ausmachen, ist es leicht zu verstehen, warum die Wirtschaftsprognosen immer noch nach unten korrigiert werden. Die Atlanta Fed hat nun ihre BIP-Wachstumsprognose für das zweite Quartal radikal auf minus 2,1 % gesenkt. Wenn diese Prognose auch nur annähernd zutrifft, befindet sich das Land nach einem Minus von 1,6 % im ersten Quartal dieses Jahres, das die"Experten" auf"vorübergehende Anpassungen" zurückführten, bereits in einer technischen Rezession. Kommt Ihnen das bekannt vor? Das Eingeständnis, dass sich das Land in einer Rezession befindet, wird in diesem Sommer ein ständiges Thema sein.

(2) Der Energiesektor ist am Ende seiner Leistungsfähigkeit:

Der Energiesektor war in der ersten Jahreshälfte einer der wenigen Lichtblicke auf dem Markt. Der Energy Select Sector SPDR ETF($XLE+0.1%) legte um fast 25 % zu, obwohl der Rest des Aktienmarktes (natürlich mit Ausnahme des Energiesektors) rückläufig war. Der Sektor profitierte von den steigenden Erdöl- und Erdgaspreisen. Dies ist teilweise auf den Krieg in der Ukraine und die westlichen Sanktionen gegen russische Energieexporte zurückzuführen.

Leider, aber vorhersehbar, haben diese Maßnahmen nicht wie geplant funktioniert. Vor dem Hintergrund steigender Energiepreise verzeichnet Russland Rekorderträge, und der Rubel hat ein Mehrjahreshoch erreicht und ist nun die am besten laufende Währung der Welt. In der Zwischenzeit hatten die westlichen Verbraucher mit Rekordpreisen für Benzin zu kämpfen.

Ich habe diese Woche einen Artikel geschrieben, in dem es darum ging, dass JP Morgan davon ausgeht, dass Öl im schlimmsten Fall, wenn Russland seine Produktion um fünf Millionen Barrel pro Tag drosselt, auf 380 Dollar pro Barrel ansteigen könnte.

Link zum Artikel hier: JP Morgan sieht Ölpreisanstieg um 240%, wenn dieses Vergeltungsszenario von Russland eintritt | Bulios

Historisch gesehen ist jedoch das Heilmittel für hohe Ölpreise - hohe Ölpreise. Im Jahr 2008 stieg der Ölpreis auf über 145 US-Dollar pro Barrel, bevor er in einen massiven freien Fall überging, als die westlichen Volkswirtschaften infolge der Finanzkrise in eine tiefe Rezession gerieten. Angesichts der sich abzeichnenden Rezession hier und in Europa dürften die Energiepreise bis Ende 2022 sinken. Dies spiegelt sich bereits in dem starken Ausverkauf des Energiesektors in den letzten Wochen wider. Die Citigroup prognostiziert einen Rückgang der Ölpreise auf 60-65 Dollar pro Barrel.

  • Wenn die EU die Gewissheit hätte, dass ein anderer Lieferant ihre Anforderungen erfüllen könnte, würde ich wahrscheinlich sogar glauben, dass der Preis allmählich sinken könnte. Leider sind wir nicht in dieser Situation. Und mehr noch: Wir haben hier ein weiteres potenzielles Problem 👇.

Die norwegischen Offshore-Arbeiter sind am Dienstag in den Streik getreten, was zu einer Verringerung der Öl- und Gasproduktion führen wird.

Der Streik, bei dem die Arbeitnehmer Lohnerhöhungen zum Ausgleich der steigenden Inflation fordern, findet vor dem Hintergrund hoher Öl- und Gaspreise statt.

"Der Streik hat begonnen", sagte Audun Ingvartsen, Vorsitzender der Gewerkschaft Lederne, in einem Interview. Der Betreiber Equinor hat infolge des Streiks mit der Schließung von drei Feldern in der Nordsee begonnen, teilte das Unternehmen am Dienstag mit.

Weitere Informationen zu diesem Thema finden Sie hier: https://www.facebook.com/groups/bulios.club.czsk/permalink/727861848449214/

3. schließlich die positiven Aspekte: der Gesundheitssektor könnte ein Gewinner sein

Der Gesundheitssektor wird von den meisten als defensiver Sektor angesehen, dessen Einnahmen sich in einem Rezessionsszenario viel besser halten als die der meisten anderen Branchen.

Rezession hin oder her, die Menschen müssen immer noch ihre Medikamente und verschreibungspflichtigen Arzneimittel erhalten, sich impfen lassen und notwendige Operationen durchführen lassen. Gleichzeitig wird erwartet, dass die Fusions- und Übernahmetätigkeit in der zweiten Hälfte dieses Jahres zunehmen wird.

Schauen wir uns die Leistung einiger der Giganten des Sektors an:

  • Eli Lilly (LLY) hat seit Jahresbeginn um 19,5 % zugelegt.
  • AbbVie (ABBV) ist seit Jahresbeginn um 13,5% gestiegen.
  • AtraZeneca (AZN) ist im letzten Jahr um 27% gestiegen.

Natürlich gibt es in diesem Sektor auch Verlierer:

  • Moderna (MRNA) liegt im Jahresvergleich bei -36,2 %.
  • Pfizer (PFE) liegt im Jahresvergleich bei -7,6%.

Wenn ich mir die Entwicklung des Pharmasektors anschaue, sehe ich überwiegend positive Werte (in der EU und in den USA). Und mehr noch: Es gibt wieder weit verbreitete Fälle von Covid in der ganzen Welt, die einer Reihe von bekannten Unternehmen fette Gewinne bescheren könnten. Ganz zu schweigen von den großen Fortschritten bei Impfstoffen und Tabletten gegen Covid.

Was meinen Sie dazu? Kann der Pharmasektor in der zweiten Jahreshälfte der beste sein?

Schlussfolgerung

Was ist also zu erwarten? Sofern es nicht zu einer tiefen Rezession oder einer größeren Eskalation des Krieges in der Ukraine kommt, glaube ich natürlich nicht, dass der Markt die Talsohle bereits erreicht hat. Ich gehe davon aus, dass die nächste Gewinnsaison für das zweite Quartal eine sein wird, in der die Schätzungen der Analysten in den meisten Sektoren des Marktes nach unten korrigiert werden, was sich in den nach unten korrigierten Gewinnprognosen der Analystenhäuser widerspiegelt.

Daher nähert sich meine Bargeldquote vielleicht einem übertriebenen Wert von 30 %. Ich bin derzeit von dieser Strategie überzeugt und denke, dass ich damit für größere Gelegenheitszukäufe gerüstet bin, die auch den Rückgang des Portfolios abmildern könnten.

Wie sehen Sie das?

  • Befinden wir uns bereits in einer Rezession? Oder steht sie noch bevor?
  • Wird sich die Leistung des Energiesektors abschwächen?
  • Könnte der Pharmasektor der Sektor des Jahres 2022 sein?

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.


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