Zbrojní boom za 1,5 bilionu dolarů: Tyto 2 málo známé akcie z něj mohou výrazně těžit

Spojené státy chystají nejvyšší obranný rozpočet od druhé světové války. Peníze potečou k dodavatelům zbraní, dronů a technologií. Tohle jsou dvě firmy, které stojí přímo v jejich cestě a které většina českých investorů vůbec nezná.

Bilion a půl dolarů si musí najít cestu

Války a napětí se dají sledovat ve zprávách. Peníze, které kvůli nim začínají téct, se sledují hůř - a přitom právě ony rozhodnou, kdo na téhle situaci vydělá.

Americký obranný rozpočet na příští fiskální rok míří k zhruba 1,5 bilionu dolarů (kolem 33 bilionů korun), což je nejvyšší částka od druhé světové války a meziroční skok o zhruba 44 %. Peníze mají doplnit munici spotřebovanou v boji s Íránem, rozjet výrobu dronů a financovat protiraketový štít, rozebírá analýza think-tanku CSIS.

Taková suma si musí najít cestu ke konkrétním firmám. A zatímco jména jako Lockheed Martin $LMT nebo RTX $RTX zná každý, zajímavější příležitosti se často skrývají o patro níž.

Leidos: velký, nudný a najednou levný

Leidos $LDOS není jméno pro titulní stránky. Pro americkou vládu je to ale jeden z klíčových dodavatelů. Píše software pro armádu i tajné služby, řeší kyberbezpečnost, zdravotní systémy pro veterány a skenery na letištích.

Zajímavé to začalo být letos v květnu, kdy firma získala od armády zakázku za 2,7 miliardy dolarů (asi 59 miliard korun) na rozjezd sériové výroby hypersonických zbraní. Ty letí víc než pětinásobkem rychlosti zvuku a běžná protiraketová obrana je prakticky nedokáže sestřelit. Leidos dodává klíčové komponenty pro střelu Dark Eagle, na kterou americká armáda i námořnictvo hodně sázejí, shrnuje Yahoo Finance.

A co je pro investory ještě zajímavější - firma na tom vydělává už teď. Za první čtvrtletí vykázala:

• tržby 4,4 miliardy dolarů, meziročně o 4 % výš

• upravený zisk na akcii 3,13 dolaru, nad odhady analytiků

• zásobník nasmlouvaných, ještě nezaúčtovaných zakázek za 48,4 miliardy dolarů, tedy skoro trojnásobek ročních tržeb

Vedení navíc zvedlo výhled na celý rok, jak uvádí tisková zpráva firmy.

"Leidos předvedl silný první kvartál a druhou polovinu roku 2026 vnímáme jako odrazový můstek pro několikaleté zrychlení růstu."

Tom Bell, generální ředitel Leidos

A teď to hlavní. Přes všechny tyhle zprávy se akcie letos propadla k 100 dolarům, prakticky na roční minimum. Firma se dnes obchoduje za necelý desetinásobek ročního zisku, ačkoli v posledních pěti letech to bývalo kolem patnáctinásobku. Průměrná cílová cena analytiků se přitom drží kolem 178 dolarů, tedy výrazně nad současnou úrovní. Stojí za pozornost, že jde o kombinaci, která se u ziskových vládních dodavatelů běžně nevidí: rostoucí byznys, konkrétní katalyzátor v podobě hypersoniky a cena po výprodeji.

Kraken: sázka na válku pod hladinou

Druhé jméno je úplně jiná liga. Kanadská Kraken Robotics $KRKNF je malá firma, kterou v Česku opravdu nezná skoro nikdo. Vsadila přitom na jeden z nejméně viditelných, ale nejrychleji rostoucích trendů v obraně: souboj pod hladinou.

Fungování moderních států dnes visí na kabelech a potrubích na mořském dně - internetová data, elektřina, plyn. Jejich sabotáž se stala novou formou konfliktu a s ní roste poptávka po podmořských dronech, které dokážou dno hlídat, mapovat a bránit. A tyhle drony potřebují dvě věci, které se špatně vyrábějí: baterie odolávající obrovskému tlaku v hloubce a sonary s jemným rozlišením.

Kraken dělá obojí a konkurentů má minimum. Místo aby vyráběl celé drony, dodává jejich klíčové součástky výrobcům po celém světě - klasická role „prodavače lopat" ve zlaté horečce. Za rok 2025 firma vykázala rekordní tržby 102,2 milionu kanadských dolarů (zhruba 1,6 miliardy korun), meziročně o 12 % víc, s neobvykle vysokou hrubou marží kolem 62 %.

A růst nejspíš teprve začíná:

• jen v prvních měsících letoška nasbírala nové objednávky za zhruba 87 milionů kanadských dolarů

• právě dokončuje akvizici britské skupiny Covelya za 615 milionů (kolem 10 miliard korun), která ji rázem zvětší

• samostatný výhled na rok 2026 počítá s tržbami 165 až 175 milionů, tedy meziročním růstem přes 60 %

Nejnovější analytické doporučení pro firmu znělo „kupovat" s cílovou cenou kolem dvojnásobku tehdejší ceny akcie, uvádí server The Globe and Mail.

"Obě naše firmy získávají rekordní počet příležitostí a zakázek a očekáváme, že tento růstový trend bude pokračovat."

Greg Reid, generální ředitel Kraken Robotics

Pozor ale na povahu téhle akcie. Kraken je drobná a hodně kolísavá firma. Letos na jaře se dostala nad 7 dolarů, dnes je kolem 4,50. U malých růstových jmen jsou takové výkyvy standard a riziko je tomu úměrné.

Co ty dvě firmy spojuje

Na první pohled nemají Leidos a Kraken nic společného. Jedna je americký obr s tržbami přes 17 miliard dolarů, druhá kanadský trpaslík, který se teprve rozjíždí.

Spojuje je ale stejná úvaha. Obě stojí přímo v cestě penězům, které do obrany potečou v příštích letech, a každá nabízí jiný typ sázky. Leidos je příběh o kvalitní firmě, kterou trh po výprodeji ocenil nezvykle levně. Kraken je příběh o malém specialistovi v oboru, o kterém většina lidí ani neví, že existuje, a který roste dvouciferným tempem.

Ani jedna z nich není bez rizika - Leidos závisí na jediném zákazníkovi v podobě americké vlády, Kraken na tom, že zvládne spolknout velkou akvizici a udržet tempo. Ale právě proto, že se o nich zatím tolik nemluví, patří mezi jména, která stojí za to mít na radaru dřív, než si jich všimne zbytek trhu.