Die Analyse ist ein absolut wichtiger Punkt im Entscheidungsprozess. Ob es sich um eine Frage des Kaufs oder Nicht-Kaufs handelt, oder um den richtigen Zeitpunkt für einen Kauf... Analyse ist immer wichtig. Es ist nicht gerade einfach, das Unternehmen selbst zu analysieren - aber um die Sache noch zu verschlimmern, möchte ich hinzufügen, dass es nicht einmal einfach ist, die richtige Analyse überhaupt zu wählen.

Um es ganz offen zu sagen: Wir alle wissen (und nutzen) wahrscheinlich, dass die Analyse üblicherweise in technische und fundamentale Analysen unterteilt wird. Meistens ist es eine Kombination aus beidem. Aber wenn wir uns die äußersten Enden des Spektrums ansehen, die Extreme, die keinen anderen Ansatz zulassen, sieht es ungefähr so aus:

Technische Analyse - wir schauen rein auf das Chart, wir schauen nur auf die Kursentwicklung. Ohne auf die Fundamentaldaten und das Wissen über das Unternehmen zu achten, suchen wir einfach nach den richtigen sich wiederholenden Mustern und verwenden Instrumente, Modelle und Techniken, um zu versuchen, zum richtigen Zeitpunkt zu kaufen und zu verkaufen. Sie wird auch allgemein als quantitativ bezeichnet. Es ist eine schwierige mathematische Disziplin. Gefühle und Subjektivität bleiben auf der Strecke.

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Fundamentalanalyse - Wir betrachten das Unternehmen selbst. Vertiefung. Jahresabschlüsse, Zahlen, Wettbewerbsvorteile, Management, vergangene Handlungen, zukünftige Versprechen, Weltanpassung, Kundenmeinungen usw. Wir nennen das qualitativ. Man könnte sagen, es ist ein bisschen ein "Gefühl", ein Gefühl und eine Erfahrung. Nun, zum größten Teil.

Ausführliches Video zur Fundamentalanalyse hier 👇

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Aber welche ist besser?

Das ist die Frage - Sie werden Investoren finden, die auf alles schwören würden, dass die Fundamentalanalyse die beste ist. Sie schauen sich gute Renditekennzahlen (z. B. ROE, ROIC und ROC), FCF-Wachstum usw. an und stecken die Zahlen dann einfach in ein DCF-Modell (ich könnte wahrscheinlich einen Artikel über DCF schreiben, oder? 😇 . Das sind natürlich die Grundlagen. In den meisten Fällen können Sie sich auf diese Weise jedoch zumindest einen grundlegenden Überblick verschaffen. Als nächstes kann sich der fundamentale Investor auf andere Dinge konzentrieren, die er in seine Überlegungen einbeziehen kann.

Eine Analyse der Faktoren für einen dauerhaften Wettbewerbsvorteil ( "breiter Graben") wie extremer technologischer Vorsprung, Kosten für den Aufbau eines solchen Unternehmens, Umstellungskosten, Netzeffekte, Patente, Marken, regulatorische Anforderungen usw. ist ebenfalls von wesentlicher Bedeutung. Auch das Verständnis der Dynamik der Branche, in der das Unternehmen tätig ist. Wer sind die Branchenführer? Sind die Eintrittsbarrieren hoch oder niedrig? Erlebt die Branche düstere Zeiten oder befindet sie sich in einer Phase des Aufschwungs? Haben die Lieferanten die Oberhand? Haben die Verbraucher die Oberhand? Was sind die bestehenden und potenziellen Substitute? All diese Fragen und mehr sind wichtig, um das Geschäftsmodell eines Unternehmens zu verstehen.

Ein wichtiger Punkt ist, dass wir bei der Fundamentalanalyse dazu neigen, nach vorne zu schauen. Wir versuchen zu erraten, zu erahnen, was passieren wird.

Aber! Ein Händler wird es wahrscheinlich schwierig finden, die Handlungen des Managements zu überprüfen und dementsprechend Tagesgeschäfte zu tätigen. Er könnte genauso gut einfach wahllos klicken. Also muss er einen anderen Helfer wählen - die technische Analyse.

Dabei wird lediglich das Diagramm betrachtet und davon ausgegangen, dass die Preisbewegung durch Angebot und Nachfrage beeinflusst wird. Das heißt, die Stärke des Marktes. Siedient der Vorhersage des künftigen Kurses einer Aktie auf der Grundlage statistischer Daten über die bisherige Entwicklung der Aktie.

Es gibt so viele Modelle, Charts, Methoden und Techniken der technischen Analyse, dass es absolut unmöglich ist, sie in einem separaten Artikel zu behandeln. Im Allgemeinen sind sie jedoch eher auf kürzere Zeiträume anwendbar und eignen sich daher für den Handel oder kurzfristige Investitionen.

Also zurück zur Frage - was ist besser? Die Antwort lautet: Wie auch immer.

Für einen Anleger, der über einen längeren Zeitraum investieren möchte - d.h. ab Einheiten von Jahren aufwärts - ist es besser, sich auf die Fundamentalanalyse zu konzentrieren und festzustellen, dass das Unternehmen alle Voraussetzungen erfüllt, um in den kommenden Jahren zu wachsen. Es kann natürlich sein, dass es nicht klappt, aber mit einer guten und ehrlichen Analyse können wir unsere Chancen erheblich verbessern. Wenn er jedoch einen so langen Zeithorizont hat, ist die technische Analyse mehr oder weniger nutzlos (nicht ganz, sie kann auf breitere Zeiträume angewandt werden und z.B. Makromuster und Chartverknüpfungen mit makroökonomischen und politischen Phänomenen aufspüren). Er mag sich nicht viel aus der klassischen "stündlichen" technischen Analyse machen. Schwankungen innerhalb von Minuten, Stunden oder gar Tagen sind für ihn bei einer solchen Strategie uninteressant.

Wenn der Anleger/Händler aber auf solche kurzfristigen Schwankungen setzen will, dann ist es natürlich sinnvoll, die technische Analyse zu nutzen und das Chart zu verfolgen. Reiten Sie auf den stündlichen und täglichen Kursschwankungen und versuchen Sie, die besten Einstiegs- und Ausstiegspunkte zu finden.

Kombinationen?

Auf jeden Fall!!!Die häufigsten Vertreter, die beide Ansätze verfolgen, sind Spekulanten und kurzfristige Investoren. Das heißt, Menschen, die langfristig, aber aktiver investieren. Vielleicht versuchen sie, ein unbekanntes Unternehmen aufzuspüren, das mit seinem spezifischen Medikament den Durchbruch auf dem Markt zu schaffen verspricht. Aber das ist alles, was dieses Unternehmen zu bieten hat. Der Investor musste also eine fundamentale Analyse durchführen, um festzustellen, ob das Unternehmen über einen einzigartigen Wettbewerbsvorteil verfügt, eine solide Erfolgsbilanz vorweisen kann, die es ihm ermöglicht, die Wartezeit bis zur Zulassung des Medikaments zu überstehen, oder ob das Management vielleicht in der Lage ist, ein plötzliches Problem zu lösen. Sobald jedoch ein massiver Preisanstieg eintritt, muss er nur noch den Chart beobachten und versuchen, rechtzeitig auszusteigen. Geraten Sie nicht zu früh in Panik (FOMO), aber übertreiben Sie es auch nicht und steigen Sie früh aus.

Welchen Ansatz bevorzugen Sie? Was ist Ihnen lieber? Ich gebe zu, dass ich ein großer Anhänger der Fundamentalanalyse bin. Schon allein wegen meines Anlagehorizonts und meiner Anlagestrategie.

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Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und einigen anderen Analysen. Investitionen an den Finanzmärkten sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.