Wie erreicht man die durchschnittliche jährliche Rendite von 20 %, die Warren Buffett erzielt hat?

Der legendäre Investor Warren Buffett muss wahrscheinlich nicht vorgestellt werden. Sein Genie und seine Investitionsklugheit haben ihm und seinem Unternehmen Berkshire Hathaway geholfen, die Performance des S&P 500 langfristig zu übertreffen, was so gut wie jeder kann. Heute werden wir uns einige seiner grundlegenden Strategien und Ideen ansehen, die auch Ihnen helfen können, Ihre Performance zu verbessern und den S&P500 zu schlagen.

Warren Buffett (Orakel von Omaha)

Wir alle kennen die gute alte Fabel, die sich um den Namen des großen Mannes rankt, nämlich dass Buffett den S&P 500 Index seit langem geschlagen hat. Besser gesagt: Buffett und sein Berkshire haben eine jährliche Gesamtrendite von 20,1 % (seit 1965) gegenüber 10,5 % für den S&P 500 erzielt. In diesem Jahr ist die Rendite vielleicht nicht so groß, aber das liegt an der Größe seiner Berkshire und daran, dass er nicht so viele lukrative Investitionen findet, sowie an makroökonomischen Einflüssen.

Wie Sie sehen können, nähert sich die Kurve langsam der Performance des S&P 500 an, liegt aber immer noch leicht darüber. Das Diagramm bezieht sich nur auf das Jahr 2015, aber es ist jetzt ziemlich ähnlich, d. h. Buffetts Berkshire schlägt den S&P 500 leicht.

Warren Buffett ist zweifelsohne einer der angesehensten Investoren aller Zeiten. Buffetts Anlagestrategie ist im Großen und Ganzen recht simpel, aber dennoch suchen die Anleger nach allen möglichen Komplexitäten und Unsinnigkeiten 👇.

  1. Kaufen Sie Unternehmen, keine Aktien. Mit anderen Worten: Denken Sie wie ein Geschäftsinhaber und nicht wie jemand, der ein Stück Papier besitzt.
  2. Suchen Sie nach Unternehmen mit nachhaltigenWettbewerbsvorteilen oder so genannten wirtschaftlichen Gräben. Unternehmen, die sich erfolgreich gegen die Konkurrenz wehren können, haben eine höhere Wahrscheinlichkeit, dass ihr innerer Wert im Laufe der Zeit steigt.
  3. Konzentrieren Sie sich auf den langfristigen inneren Wert, nicht auf kurzfristige Erträge. Entscheidend ist, wie viel Geld das Unternehmen in Zukunft für seine Eigentümer erwirtschaften kann. Bewerten Sie daher Unternehmen anhand der Discounted-Cashflow-Analyse.
  4. Verlangt eine Sicherheitsmarge. Künftige Cashflows sind von Natur aus unsicher. Um diese Ungewissheit auszugleichen, sollten Sie Unternehmen immer zu einem Preis kaufen, der unter ihrem inneren Wert liegt.
  5. Haben Sie Geduld. Beim Investieren geht es nicht um sofortige Befriedigung: Es geht um langfristigen Erfolg.

Natürlich ist das, was in der Theorie einfach ist, in der Praxis weniger einfach. Dies sind nur einige wenige Grundprinzipien der Größe, die auch Ihnen bei Ihrem Streben nach mehr Wertschätzung helfen können.

Doch wie sieht ein solches ideales Unternehmen aus?

Hier ein Zitat von Buffett: "Der Schlüssel zum Investieren liegt darin, die richtigen Aktien zur richtigen Zeit auszuwählen und sie so lange zu halten, wie es dem Unternehmen gut geht."

  1. Buffett ist der Ansicht, dass ein Unternehmen sich darüber im Klaren sein muss, was es anbietet - was sein Produkt ist, wie es Geschäfte macht. Jede neue Investition ist wie der Beginn einer neuen Zusammenarbeit, so sollte es jeder Anleger sehen.
  2. Achten Sie auf das Management des Unternehmens. Beobachten Sie ihre Handlungen, ihr Verhalten in schwierigen Situationen und konzentrieren Sie sich vor allem darauf, wie sie die Probleme lösen. Dies wird Ihnen viele Anhaltspunkte geben und Sie werden in Zukunft nicht unangenehm überrascht sein, wenn Komplikationen auftreten, und Sie werden wissen, wie das Management das Problem löst und wie es weitergeht.
  3. Buffett konzentriert sich oft auf einfache und unprätentiöse Produkte oder ein diversifiziertes Einkommensportfolio für ein bestimmtes Unternehmen. Im Grunde hat er lange Zeit auf Unternehmen gesetzt, die sich schnell abnutzen oder die die Menschen immer wieder kaufen müssen. $PG-1.0%, $KO+0.3%, $MCD-2.1% und eine Reihe anderer können hier als Beispiel dienen.
  4. Eine starke Marktposition ist ein weiteres wichtiges Kriterium. Buffett bevorzugt Unternehmen, die einen bedeutenden Namen und eine starke Marktposition haben. Diese Unternehmen sind besser in der Lage, unvorhersehbaren Ereignissen und dem Wettbewerb standzuhalten. Ich würde mich hier wiederholen, aber auch hier passt die Aktienauswahl - PG, KO und MCD - wie Sie sehen können, erfüllen sie offensichtlich die Kriterien.
  5. Das Orakel von Omaha mag es, wenn Unternehmen ihre eigenen Aktien zurückkaufen. Es ist ein Zeichen dafür, dass die Unternehmensleitung an das künftige Wachstum des Unternehmens glaubt (was nicht heißen soll, dass ein Unternehmen, das Aktien zurückkauft, sofort richtig liegt). Buffett ist auch an Unternehmen interessiert, die Kostensteigerungen auf die Preise überwälzen können, um die gleichen Gewinnspannen zu erhalten.
  6. Auch Dividendenwerte spielen in Buffetts Portfolio eine Rolle. Selbst vor der Pandemie war Berkshire auf dem besten Weg, 4,7 Milliarden Dollar an Dividendeneinnahmen zu erzielen (diese Zahl ist natürlich gesunken). Unter dem Strich hat Berkshire dennoch rund 3 Milliarden Dollar erwirtschaftet, die es für neue Investitionen oder den Ausbau bestehender Positionen verwenden kann.
  • Die Geschichte spricht hier Bände - Unternehmen, die ihre Dividenden gezahlt und erhöht haben, konnten einen größeren Wertzuwachs verzeichnen. Vergleichbare Aktien, die keine Dividenden gezahlt haben, erzielten im gleichen Zeitraum deutlich niedrigere Renditen.


Schlussfolgerung

Ich hoffe, diese Grundlagen helfen Ihnen, Ihre Leistung zu verbessern und einige Erkenntnisse oder Verbesserungen mitzunehmen, die Sie selbst leicht anwenden können. Dieser Artikel ist der nächste Teil meiner Serie, in der ich die Erkenntnisse, Strategien und Tweaks berühmter Investoren analysiere (wer sich für dieses Thema interessiert, sollte sich unbedingt den Artikel von Peter Lynch über die Regeln ansehen). Ich sage jedoch nicht wörtlich, dass ein Anleger ihre Investitionen, Strategien oder ein bestimmtes "Mapping" für eine bestimmte Aktie kopieren sollte. Es ist großartig, von den Großen zu lernen, was sich in der Zukunft als nützlich erweisen kann. Es ist der Investor (Buffett), der als einer der besten Investoren aller Zeiten bezeichnet wird, der Sie inspirieren und Ihnen eine Menge Wissen vermitteln kann.

  • Lassen Sie mich in den Kommentaren wissen, ob Sie an einer Fortsetzung interessiert sind, die ich im Hinblick auf die verschiedenen Parameter und Kriterien für die Aktienauswahl nach Buffett durchführen würde. Wenn Interesse besteht, werde ich diese Serie nächste Woche fortsetzen.

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.

Artikel kostenlos lesen?
Dann mach weiter 👇

Hast du ein Konto? Dann meld dich ein. Oder erstelle eine neue.

No comments yet
Timeline Tracker Overview