Jeder kennt Warren Buffett. Aber es gibt viele weniger bekannte Investoren, die ähnliche Ergebnisse vorweisen können. Einer von ihnen ist Stanley Druckenmiller, dem es gelang, eine durchschnittliche Rendite von über 30 % pro Jahr zu erzielen und der nie ein Verlustjahr hatte.

Viele Investoren werden durch ihre Ergebnisse, ihre witzigen Vorhersagen oder einfach dadurch berühmt, dass sie laut und unübersehbar sind. Aber es gibt viele Investoren, die nicht so sichtbar sind, aber die gleichen (wenn nicht sogar bessere) Ergebnisse erzielen als diese bekannten Namen. Und Stanley Druckenmiller könnte genau in diese Gruppe eingeordnet werden.

Druckenmiller begann 1977 als einfacher Angestellter. Doch 1981 hatte er bereits sein eigenes Unternehmen, Duquesne Capital Management, gegründet .

Im Jahr 1986 wurde er zum Leiter des Dreyfus-Fonds ernannt. Als Teil seiner Vereinbarung mit Dreyfus behielt er die Leitung von Duquesne. Im Jahr 1988 wurde er von George Soros angeworben, um eine Stelle beim weltberühmten Quantum Fund anzutreten. Er und Soros wurden durch einen legendären Hundekampf berühmt - sie "zerbrachen" die Bank of England. Im Jahr 1992, dem so genannten "Schwarzen Mittwoch", haben sie das britische Pfund geshortet und damit Berichten zufolge mehr als 1 Milliarde Dollar verdient. Sie berechneten, dass die Bank of England nicht über genügend Devisenreserven verfügte. Im Jahr 2000 verließ Soros den Fonds, nachdem er große Verluste mit Technologieaktien erlitten hatte. Seitdem hat er sich voll und ganz auf Duquesne Capital konzentriert.

https://www.youtube.com/watch?v=ELlmZ7WAMgU

Im Jahr 2010 beschloss er, den Fonds zu schließen, weil es nach seinen Worten nicht mehr tragbar war, mit einem so großen Kapital den Druck auf die Performance aufrechtzuerhalten. Tatsächlich hatte Duquesne Capital Management im Durchschnitt eine jährliche Rendite von 30 % ohne ein einziges Verlustjahr. Auf dem Höhepunkt seiner Karriere verwaltete er allein in seinem Hedge-Fonds ein Vermögen von mehr als 12 Milliarden Dollar.

Am 18. August 2010 teilte Druckenmiller seinen Kunden mit, dass er ihr Geld zurückgeben und die 30-jährige Tätigkeit für seine Firma beenden werde. Er wies darauf hin, dass es nicht einfach ist, große Gewinne zu erzielen, wenn man mit sehr großen Geldbeträgen umgeht. Ich möchte lieber nicht wissen, welche Erwartungen er innerlich hatte, wenn selbst solche unglaublichen Ergebnisse nicht ausreichten 🫣.

https://www.youtube.com/watch?v=BtMNls7O3FY

Schwarzer Mittwoch

Abgesehen von seinen langfristigen Ergebnissen wurde er vor allem für eine Sache berühmt - das Leerverkaufen der BofE mit Soros. Und es hat funktioniert.

In den Jahren 1990-92 hat England seine Währung mit Milliarden von Dollar gestützt, um sie am Leben zu erhalten. Devisenhändler in aller Welt hatten bereits begonnen, das britische Pfund zu verkaufen, und die Bank musste es immer wieder vom Markt kaufen, um seinen Wert zu erhöhen.

Viele Menschen haben das kommen sehen, aber niemand hat sich eingemischt. Es gab mehrere Gründe, warum niemand sonst einen solch drastischen Schritt wagte. Zunächst einmal gab es die goldene Finanzregel: Bekämpfe die Fed nicht. Nur wenige Menschen in der Geschichte hatten die Kühnheit, es mit einer großen staatlichen Macht wie der Fed aufzunehmen und zu gewinnen. George Soros und Stanley Druckenmiller zerschlugen die Bank of England, das britische Pendant zu einer Nationalbank. Niemand sonst hatte die Klugheit - oder, man könnte sagen, die Gier -, einen solchen Schritt zu wagen.

Wie hat sich die Situation im Vereinigten Königreich so verschlechtert? Das Ereignis oder vielmehr die Person, die diese Lawine ausgelöst hat, war der Präsident der Bundesbank, Helmut Schlesinger. Am 15. September 1992 wurde er vom Wall Street Journal und dem deutschen Handelsblatt interviewt. Er erklärte, dass die europäischen Währungen neu ausgerichtet werden müssten und brachte die Idee einer Abwertung ins Spiel. Nach Schlesingers Ansicht war das Pfund im Vergleich zur D-Mark zu stark.

Diese Kommentare führten zum Schwarzen Mittwoch. Unsere beiden erwähnten Investoren haben auf den richtigen Moment gewartet, und der ist gekommen. Es war an der Zeit zuzuschlagen. Nach Schlesingers Vortrag wusste die britische Regierung, dass das Pfund, wenn es nicht abgewertet würde, wahrscheinlich am unteren Ende der 6 %-Spanne bleiben würde. Aber wenn die Währung abgewertet würde, würde sie abstürzen. Die Regierung plante, große Mengen an Pfund zu kaufen, um den Wert der Währung wieder zu erhöhen. Dieser Plan ist letztlich gescheitert.

Am 15. September begann Soros mit aggressiven Leerverkäufen des britischen Pfunds. Mit "Leerverkauf" meine ich, dass er Pfund verkauft, indem er sie in andere Währungen umtauscht und sich bereit erklärt, sie später wieder umzutauschen. Dies führte zu einem drastischen Wertverlust des Pfunds.

Am 16. September, gleich nach der Eröffnung der Börse, begann die Bank of England mit dem Ankauf ihrer Währung, um bärische Devisenhändler zu entmutigen. Soros hat jedoch das Pfund zerschlagen, sobald es auch nur ein bisschen gestiegen ist. Die Bank intervenierte zweimal vor 8:30 Uhr und kaufte jedes Mal große Mengen an Pfund Sterling, ohne Erfolg.

Der Kampf dauerte bis in den Morgen hinein. Die Bank erhöhte die Zinssätze zunächst auf 10 %, dann auf 12 % und schließlich auf 15 %, um die Anleger zum Kauf von Pfund zu bewegen. Nichts hat funktioniert. Der Wert der Währung fiel um 9,5 %, da Soros und die Bank of England den ganzen Tag über weiter stritten. Am Ende hat er diesen Kampf gewonnen. Seine clevere Taktik brachte ihm einen Gewinn von mehr als 1 Milliarde Dollar ein.

https://www.youtube.com/watch?v=LJlXwF7ap7I

Wenn Ihnen meine Artikel und Interviews gefallen, können Sie mir gerne folgen. Danke! 🔥

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant, und jeder sollte auf der Grundlage seiner eigenen Entscheidungen investieren. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.