Grundlegender Fehler: Wenn Sie dies beim Investieren tun, hören Sie sofort auf

Der Markt ist in den letzten Wochen hin- und hergependelt. Diese jüngste Volatilität könnte einige Anleger dazu veranlassen, ihre Strategien zu überdenken und zu überlegen, wie sie den Markt besser timen können, um von Wachstumsphasen zu profitieren und Verluste während Abschwüngen zu minimieren. Dieses Konzept, bekannt als Market Timing, klingt in der Theorie großartig. In der Praxis ist es jedoch ziemlich unmöglich, auf Dauer erfolgreich zu sein.

Bob French, Chartered Financial Analyst (CFA) und Director of Investment Analysis bei Retirement Research, hat herausgefunden, dass Market-Timing-Strategien überempfindlich sind und im Vergleich zuBuy-and-Hold-Taktiken leicht zu schlechteren Ergebnissen führen können. Wenn man sich beim Ausstieg oder Wiedereinstieg in den Markt auch nur um einen Monat verschätzt, kann das die langfristigen Ergebnisse eines Anlegers drastisch verändern.

"Wenn man die Zukunft nicht vorhersagen kann (oder deutlich besser darin ist, Trends zu extrapolieren als fast jeder andere), kann man nicht sagen, wie sich die Märkte kurz- bis mittelfristig entwickeln werden", schrieb French kürzlich in einem Artikel für Retirement Researcher. "Wie Sie sich vorstellen können, ist es absolut unglaublich schwierig, die Märkte erfolgreich zu timen.

Perfektes Markt-Timing ist nicht nur praktisch unmöglich, sondern laut dem Experten Bob French können kleine Fehler bei der Schätzung die Renditen drastisch reduzieren.
Um die potenziellen Vorteile eines perfekten Markt-Timings zu veranschaulichen, berechnete French das hypothetische Wachstum von nur 1 $, das 1926 in den S&P 500 Index investiert wurde. Würde man dieses Geld einfach
die
nächsten 90 Jahre wachsen lassen
, wäre dieser 1 $ im Jahr 2016 5.799,53 $ wert.

Wäre der Anleger jedoch in der Lage gewesen, den Markt in diesen 90 Jahren perfekt zu timen und alle Marktabschwünge zu vermeiden, wären diese 1 $ im Jahr 2016 auf satte 356 Mrd. $angewachsen .

Ja, eine Milliarde mit einer ALE.

Diese "perfekte Timing-Strategie" besteht darin, in den Monaten im S&P 500 investiert zu bleiben, in denen der Index eine positive Rendite aufweist. Andernfalls hält der Anleger sein Geld vom Markt fern.

Natürlich ist es praktisch unmöglich, jeden Marktrückgang im Laufe eines Jahrzehnts genau vorherzusagen . Aber selbst wenn ein Anleger in der Lage wäre, die schlimmsten 5 % der Monate über einen Zeitraum von 90 Jahren zu vermeiden, wären seine 1 Dollar bis 2016 auf 7,5 Millionen Dollar angewachsen. Wenn man nur den schlechtesten Monat in diesem Zeitraum (September 1931) auslässt, wäre ein hypothetischer 1-Dollar-Anleger 42 % mehr wert als ein Anleger, der gekauft und gehalten hat und alle Höhen und Tiefen des Marktes mitgemacht hat.

Warum Märkte nicht getimed werden können

Laut dem Experten Bob French ist es nicht nur praktisch unmöglich, den Markt perfekt zu timen, sondern selbst kleine Fehler in den Schätzungen können die Renditen drastisch reduzieren.
Erfolgreiches Market Timing könnte theoretisch astronomische Renditen bringen. Das Problem bleibt jedoch, dass selbst kleine Fehler in den Schätzungen den langfristigen Plan eines Anlegers stören können.

https://www.youtube.com/watch?v=UQ8QXxcToYs

Ein falsches Timing des Marktes kann bedeuten, dass man die besten Monate für das Wachstum verpasst. Während ein Anleger, der im Jahr 2016 kauft und hält, vor neunzig Jahren für jeden in den S&P 500 Index investierten Dollar fast 5.800 Dollar verdient hätte, hätte ein Anleger, der den besten Monat in diesem Zeitraum ausgelassen hätte, um auf den Markt zu setzen, 30 % weniger verdient.

Der Unterschied zwischen den beiden Strategien vergrößert sich beträchtlich, wenn Sie mehr Wachstumsmonate verpassen. Ein hypothetischer Anleger, der den Markt verließ und 5 % der besten Monate zwischen 1926 und 2016 verpasste, hätte für jeden in den S&P 500-Index investierten Dollar nur 2.937 US-Dollar erhalten - fast halb so viel wie ein Anleger, der den Markt kauft und hält. Und wenn Market Timing bedeutet, dass ein Anleger 10 % der besten Monate verpasst, würde er tatsächlich verlieren. Seine Investition von 1 Dollar im Jahr 1926 wäre im Jahr 2016 nur noch 0,31 Dollar wert.

Markttiming bedeutet jedoch nicht nur, zum richtigen Zeitpunkt auszusteigen. Außerdem muss der Wiedereintritt in den Markt zum optimalen Zeitpunkt erfolgen. Mit anderen Worten: Man muss zweimal Recht haben. Hätte unser hypothetischer Anleger den Zeitpunkt des Ausstiegs oder Wiedereinstiegs in den Markt um nur einen Monat falsch gewählt, hätte er 2016 immer noch einen hohen Betrag. Seine Rendite würde jedoch nur einen Bruchteil dessen betragen, was eine Strategie mit perfektem Timing einbringen würde.

"Diese Strategien sind überempfindlich gegenüber Fehlern", schrieb French. "Selbst wenn Sie nahezu perfekt sind, verlieren Sie fast den gesamten Nutzen. Um es noch einmal zu sagen: Niemand kann wirklich so gut sein. Markt-Timing ist reiner Zufall, und ich bin nicht bereit, mein Portfolio darauf zu setzen."

Fazit: Freunde kaufen und halten :)

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Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung. Dies ist meine Interpretation der Daten aus dem Artikel von Patrick Villanova