Buffetts Indikator liegt bei über 205 %: "Ihr spielt mit dem Feuer", sagt das Orakel von Omaha.
Warren Buffett gilt als legendärer Investor, und seine Weisheit kann man einfach nicht ignorieren, wenn man erfolgreiche Investitionen und schließlich finanzielle Unabhängigkeit im Leben erreichen will. Seine Ratschläge sind oft zeitlos, und wenn man seinem Investitionsansatz folgt, kann man vermeiden, in die Fallen der Aktienmärkte zu tappen. Außerdem haben wir vor kurzem eine Warnung von ihm erhalten, die für die meisten Anleger auf der ganzen Welt gilt.
Der von Warren Buffett bevorzugte Marktindikator stieg diese Woche auf 205 % und schlug damit Alarm in Bezug auf die US-Aktien und signalisierte, dass ein Crash unmittelbar bevorstehen könnte. Buffetts Indikator basiert auf der gesamten Marktkapitalisierung aller aktiv gehandelten US-Aktien und dividiert diese durch die letzte vierteljährliche Zahl des US-Bruttoinlandsprodukts.
Die Anleger verwenden diesen Indikator , um die Aktienmarktbewertungen mit der Größe der Wirtschaft zu vergleichen. In der Zwischenzeit beläuft sich die jüngste Schätzung des BIP für das dritte Quartal auf 24 Billionen Dollar, womit der Buffett-Indikator bei 205 % liegt. Diese Zahl liegt deutlich über dem Indikator von 185 % im zweiten Quartal 2020, als die Pandemie in vollem Gange war und das BIP um etwa 16 % niedriger lag.
Buffett hob seinen gleichnamigen Indikator in einem Artikel für das Magazin Fortune aus dem Jahr 2001 hervor und nannte ihn "den wahrscheinlich besten Einzelindikator dafür, wo die Bewertungen zu einem bestimmten Zeitpunkt stehen". Als der Indikator während der Dot-Com-Blase stark anstieg, galt dies als "sehr starkes Warnsignal " für einen bevorstehenden Crash, so der Experte.
Außerdem würden Anleger, die Aktien kaufen, wenn sich der Indikator 200 % nähert, "mit dem Feuer spielen" , fügte er hinzu.
Buffetts bevorzugter Indikator istjedoch alles andere als fehlerfrei. So wird beispielsweise der aktuelle Wert des Aktienmarktes mit den BIP-Daten von vor einigen Monaten verglichen. Das BIP enthält auch keine Gewinne aus dem Ausland, während die Marktkapitalisierung von US-Unternehmen den Wert ihrer in- und ausländischen Aktivitäten widerspiegelt.
Darüber hinaus hat die Coronavirus-Pandemie die Lieferketten unterbrochen, die Wirtschaftstätigkeit gedämpft und das BIP der USA seit Anfang 2020 verringert. Regierungsvertreter und die Federal Reserve haben beispiellose Maßnahmen zur Ankurbelung der Wirtschaft und zur Unterstützung der betroffenen Menschen und Unternehmen ergriffen, was zu steigenden Vermögenspreisen geführt hat. Diese Faktoren können die Werte des Buffett-Index künstlich aufblähen.
Über den Erfolg des Buffett-Indikators könnte man endlos diskutieren, aber auch wenn er seine Schwächen hat, kann er einigen Anlegern als guter Maßstab dienen, um die aktuelle Marktsituation mit der Vergangenheit zu vergleichen. Allein Buffett zufolge ist das Überschreiten der 200 %-Marke kein Witz, und die Anleger sollten besser auf der Hut sein.
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