Dividenden schlagen Wachstumswerte, aber wie?

Ich persönlich habe Dividenden immer wenig Beachtung geschenkt und sie eher als kleinen Bonus für die Investition betrachtet und mich eher auf Wachstumswerte mit größerem Wertsteigerungspotenzial konzentriert. Das Gegenteil ist jedoch der Fall , und ich überdenke diese Entscheidung ernsthaft.

Nach Angaben von Fidelity haben Dividendenzahlungen seit 1930 40 % der gesamten Aktienmarktrenditen ausgemacht. In Zeiten der Inflation ist der Anteil der Dividenden an den Marktrenditen jedoch noch größer. Fidelity fand heraus, dass während der inflationären Jahrzehnte der 1940er und 1970er Jahre die Dividenden 65 % bzw. 71 % der Gesamtrendite des S&P 500 Index ausmachten.

Dividendenaktien sind auch eine hervorragende Quelle für passives Einkommen. Drei Unternehmen mit soliden Dividendenrenditen sind Allstate ( NYSE:ALL), Moelis & Co(NYSE:MC) und Prudential Financial (NYSE:PRU). Wenn Sie 54.000 $ zu gleichen Teilen in diese drei Unternehmen investieren würden, würden Sie ein Einkommen von etwa 2.000 $ pro Jahr erhalten.

1. Allstate: 2,61% Rendite

Allstate bietet Versicherungspolicen wie Hausrat- und Kfz-Versicherungen für Privatpersonen und Unternehmen an. Das Unternehmen verdient Geld, wenn es Versicherungspolicen abschließt und den Kunden die Schäden an ihrem Haus oder Auto auszahlt. In der Zwischenzeit investiert sie die überschüssigen Barmittel in eine Vielzahl von Anlagen, die zusätzliche Erträge erwirtschaften.

Die besten Versicherer messen das Risiko richtig und schließen gute, rentable Verträge ab. Allstate leistet hervorragende Arbeit bei der Zeichnung rentabler Policen, was sich in der Combined Ratio widerspiegelt. Die kombinierte Schaden-Kosten-Quote spiegelt das Verhältnis von Schadenaufwendungen und Betriebskosten zu den gebuchten Beiträgen wider. Ein Verhältnis von weniger als 100 % bedeutet Rentabilität, und je niedriger das Verhältnis, desto besser.

Die Schaden-Kosten-Quote von Allstate erreichte im Jahr 2021 95,6 %. Damit lag Allstate am oberen Ende seiner jüngsten Geschichte, da das Unternehmen seit 2011 keine kombinierte Schaden-Kosten-Quote von über 96 % verzeichnete. 2021 lagen die Schadenfälle von Allstate aufgrund des Inflationsdrucks auf einem höheren Niveau. Der Versicherer sah sich aufgrund höherer Kosten für Gebrauchtwagen und Autoteile sowie höherer Arbeitskosten mit höheren Schadenskosten konfrontiert. Das ist jedoch in Ordnung. Versicherungsunternehmen können in Zeiten der Inflation eine gute Investition sein, weil sie sich anpassen können.

Die Unternehmen können die Prämienkosten relativ schnell anpassen, was Allstate auch tut. Das Unternehmen setzt die Preiserhöhungen aggressiv fort und erhöht die Kfz-Versicherungstarife in 25 Märkten um durchschnittlich 7,1 %. Diese Tariferhöhungen werden bei der Erneuerung von sechsmonatigen Verträgen angewandt, wobei die vollen Auswirkungen nach 12 Monaten zu spüren sind. Durch die Zusammenarbeit mit Ersatzteillieferanten und die Verbesserung von Analyse- und Prognosemodellen wird versucht, die Schadenkosten zu senken. Allstates starke versicherungstechnische Leistung und Preisgestaltungsmacht in Zeiten der Inflation machen das Unternehmen zu einer soliden Dividendenaktie, die Sie in Ihrem Portfolio haben sollten.

2. Moelis & Co: 4,65% Ausbeute

Moelis & Co. ist eine Investmentbank und ein zuverlässiger Berater bei Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen und anderen Kapitalmarktaktivitäten. Sie hat bei mehreren großen Transaktionen eine Rolle gespielt - darunter die 85 Milliarden Dollar schwere Übernahme von 21st Century Fox durch Walt Disney, die 48 Millionen Dollar schwere Fusion von CBS und Viacom und die 24 Milliarden Dollar schwere Umstrukturierung von Hertz Global Holdings.

Im Jahr 2021 hat das Unternehmen Erfolg gehabt. Der Umsatz von 1,5 Mrd. $ war ein Rekord für das Unternehmen, ein Plus von 63 % gegenüber dem Vorjahr, und der Nettogewinn war mit 423 Mio. $ um 94 % höher als im Vorjahr.

Moelis & Co. ist die Nummer 1 unter den Restrukturierungsberatern in den USA und weltweit und profitierte von einer starken Geschäftsaktivität in einem Jahr, das sich als Rekordjahr für Investmentbanker herausstellte. Weltweit wurden 62.000 Transaktionen mit einem Wert von 5,1 Billionen US-Dollar gemeldet, womit der bisherige Rekord von 4,2 Billionen US-Dollar aus dem Jahr 2007 gebrochen wurde.

Die Bilanz des Unternehmens ist unter anderem sehr solide. Das Unternehmen verfügt über Barmittel und liquide Mittel in Höhe von 721 Millionen US-Dollar, ohne Schulden und Firmenwert. Dies ist ein gutes Zeichen für Anleger, da sich das Unternehmen auf Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe konzentrieren kann. Und genau das hat sie auch getan.

Im vergangenen Jahr hat das Unternehmen eine Dividende von 6,85 $ ausgeschüttet, darunter zwei Sonderdividenden von 2 $ und 2,50 $. Sonderdividenden werden in einer Summe ausgeschüttet, wenn ein Unternehmen über einen großen Bargeldüberschuss verfügt. Einschließlich dieser Sonderdividendenerhöhungen lag die Dividendenrendite von Moelis & Co. bei 13,3 %.

Auch wenn die Wachstumsrate im Investmentbanking nicht mehr so hoch sein wird, gehen die Analysten der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers davon aus, dass die Zahl der Geschäftsabschlüsse im Jahr 2022 hoch bleiben wird, was für die Aktionäre von Moelis & Co. ein gutes Zeichen sein dürfte.

3. Prudential Financial: 4,07% Rendite

Prudential Financial ist ein Anbieter von Lebensversicherungen und anderen Finanzprodukten. Die Coronavirus-Pandemie traf die Lebensversicherer, und Prudential war einer von ihnen. Im Jahr 2020 verzeichnete das Unternehmen den ersten Nettoverlust seit sieben Jahren. Das Unternehmen erholte sich jedoch schnell.

Prudential unterzieht sich einem Facelifting, senkt die Ausgaben und konzentriert sich auf Produkte und Dienstleistungen, die ein langfristiges Wachstum ermöglichen und gleichzeitig weniger anfällig für die Marktbedingungen sind. 750 Millionen Dollar an Kosten will das Unternehmen bis 2023 einsparen - und hat davon im vergangenen Jahr bereits 590 Millionen Dollar realisiert.

Im Rahmen dieses Faceliftings verkaufte das Unternehmen sein koreanisches und taiwanesisches Versicherungsgeschäft und nahm dabei 1,8 Milliarden Dollar ein. Außerdem veräußerte sie ihr Full-Service-Geschäft und einen Teil ihres traditionellen Variable-Annuity-Geschäfts, was ihr weitere 4 Mrd. USD an Einnahmen einbrachte.

Sie verwendet diese Mittel für Übernahmen und Investitionen in der Vermögensverwaltung und in den Schwellenländern. Im vergangenen Jahr erwarb die Vermögensverwaltungssparte von Prudential Montana Capital Partners, einen in Europa ansässigen Vermögensverwalter für privates Beteiligungskapital, und Green Harvest, das Produkte für kreditwürdige Anleger anbietet. Außerdem erwarb sie ICEA Lion Holdings, einen Finanzdienstleister für Schwellenländer in Kenia.

Das Unternehmen ist gut aufgestellt und verfügt über eine starke Bilanz. Das Unternehmen verfügt über Anleihen und Barmittel in Höhe von 400 Mrd. USD sowie über eine Ausschüttungsquote von 18 %, so dass es keine Probleme haben dürfte, seine Dividende beizubehalten.