Die wirtschaftlichen Folgen des Krieges sind nicht so tragisch. Einige Gebiete haben sogar das Potenzial für extremes…

Freunde - die derzeitige Situation ist nicht schön. Aus rein menschlicher Sicht ist der Krieg eine absolute Tragödie. Ich bin kein Politiker, Journalist oder Kriegsstratege. Daher bleibt mir nichts anderes übrig, als zumindest zu versuchen, zusammenzufassen, welche Strategie (und warum) ich in einer solchen Situation wählen würde. Sehen wir uns an, warum ich glaube, dass selbst diese entsetzliche Situation eine Rendite bringen kann. Schließlich sind die Aktien trotz der weltweiten Ereignisse um einige Prozent gestiegen.

Sie haben richtig gelesen. Die Aktien sind an einem einzigen Tag um Einheiten von % gestiegen. Manchmal macht der Markt nicht einmal diese Art von Gewinn in einem ganzen Jahr. Wie ist das überhaupt möglich?!

Denn obwohl die Invasion in der Ukraine eindeutig eine humanitäre und gesellschaftspolitische Tragödie ist, könnten ihre Nettoauswirkungen auf den Aktienmarkt durchaus positiv sein. Und die Auswirkungen auf Wachstumswerte könnten erheblich sein.

Bevor ich fortfahre, möchte ich klarstellen, dass die russische Invasion in der Ukraine eine Tragödie mit enormen, negativen humanitären Folgen ist. Viele von uns haben das schockierende Video vom letzten Widerstand des ukrainischen Soldaten auf Snake Island gesehen. Wir verfolgen die Nachrichten über ukrainische Opfer. Dies ist eine Krise, die gelöst werden muss. Aber es ist nicht unsere Aufgabe als Investoren, über die Situation aus dieser Perspektive zu berichten. Alles, was wir jetzt tun können, ist, die wirtschaftlichen Folgen der Krise zu analysieren, die bereits im Gange ist.

In dieser Hinsicht wird die Invasion in der Ukraine zu drei wichtigen wirtschaftlichen Phänomenen führen

1) Die Rohstoffpreise werden steigen.
2)
Die
globalen Wirtschaftsaussichten werden sich eintrüben.
3) Die US-Notenbank

wird die Geldpolitik im Jahr 2022 deutlich vorsichtiger straffen.

Die ersten beiden Ereignisse sind als geringfügig negativ für Aktien zu betrachten. Die dritte ist positiv - und sehr positiv für Wachstumswerte.

Diewirtschaftlichen Nachteile des Einmarsches in die Ukraine sind gar nicht so schlimmDie
Rohstoffpreise werden zweifellos steigen. Russland ist der weltweit größte Exporteur von Weizen und ein wichtiger Exporteur von Öl und verschiedenen Metallen. All diese Lieferungen werden in den kommenden Wochen von umfangreichen Sanktionen betroffen sein.
Die Preise für diese Produkte werden unweigerlich steigen. Das haben wir gestern gesehen. Die Preise für Öl, Weizen und Metalle sind extrem gestiegen.

Das ist nicht gut, denn es kommt zu einer Zeit, in der die Inflation weltweit bereits auf Hochtouren läuft. Dieser starke Anstieg der Rohstoffpreise dürfte jedoch nur vorübergehend sein.

Es gibt genügend Ölvorräte auf der Welt. Und zwischen den Vereinigten Staaten und dem Nahen Osten gibt es genug, um die Versorgungslücke zu schließen, die durch das stark sanktionierte russische Öl entstehen wird. Inzwischen exportiert Russland eine Menge Weizen und Metalle nach Europa - aber nicht viel in die USA. Bei den Exporten in die USA steht Öl an erster Stelle, alles andere ist ein Tropfen auf den heißen Stein.

https://www.youtube.com/watch?v=J845Y-vOBJo

Die Wirtschaftssanktionen gegen Russland werden also wahrscheinlich zu einem geringen und vorübergehenden Anstieg der Rohstoffpreise führen, der die derzeitige Inflation in den USA nicht verschlimmern wird.

Die Auswirkungen der Invasion in der Ukraine auf die Weltwirtschaft

Es ist auch erwähnenswert, dass sich die Unterbrechungen der Lieferkette im Zusammenhang mit Covid in den nächsten Monaten gleichzeitig verbessern sollten. Die Zahl der Covid-Fälle geht mit dem Übergang zum wärmeren Wetter zurück. Immer mehr Länder werden von Quarantänen und sozialer Distanzierung abrücken. Diese Verbesserungen in der Lieferkette werden dazu beitragen, die durch Rohstoffe verursachte Inflation auszugleichen.

Die schlimmste Auswirkung ist ein geringer und vorübergehender Gegenwind für Aktien.

Dennoch besteht kein Zweifel daran, dass die globalen Wirtschaftsaussichten durch diesen Russland-Ukraine-Krieg getrübt werden. Es überrascht nicht, dass der Beginn eines neuen Konflikts die Stimmung und das Vertrauen der Verbraucher beeinträchtigt, was in der Regel zu einem Rückgang der Ausgaben führt. Und die Verbraucherausgaben sind der größte Motor der Weltwirtschaft. Wenn er sich also in den kommenden Monaten abschwächt, wird sich die Weltwirtschaft verlangsamen.

Ganz zu schweigen davon, dass die derzeitige geopolitische Lage von vielen Unbekannten geprägt ist. All diese Unsicherheit wird sich auch auf die Investitionen der Unternehmen auswirken.

Die Weltwirtschaft wird sich also in Zukunft wahrscheinlich verlangsamen - aber nicht wesentlich. Die Realität ist, dass der Abschwung von der Stimmung und nicht von den Fundamentaldaten bestimmt wird. Der laufende Geschäftsbetrieb in den USA, Kanada und den meisten EU-Ländern wird normal weiterlaufen. Und die Fortsetzung dieser normalen Tätigkeiten wird dafür sorgen, dass der kommende Wirtschaftsabschwung gering ausfallen wird.

Die anderen positiven wirtschaftlichen Auswirkungen sind groß

Schließlich - und vielleicht am wichtigsten - sind die Auswirkungen des Krieges auf die Fed zu nennen.

Die Invasion in der Ukraine schafft so viel geopolitische und wirtschaftliche Unsicherheit zu einem Zeitpunkt, an dem sich die Weltwirtschaft bereits abzuschwächen beginnt. Ich glaube, dass dies die Fed dazu zwingen wird, den Weg der geldpolitischen Straffung im Jahr 2022 viel langsamer und vorsichtiger zu beschreiten.

Der Markt ist mit mir einer Meinung. Vor der Invasion rechneten die Händler mit einer 40-prozentigen Wahrscheinlichkeit, dass die Fed die Geldpolitik im März um 50 Basispunkte anheben würde, während der Konsens davon ausging, dass sie die Geldpolitik in diesem Jahr 6 bis 8 Mal anheben würde. Jetzt glauben die Händler, dass die Wahrscheinlichkeit einer 50-Basispunkte-Bewegung im März weniger als 5 % beträgt. Und die Konsenserwartungen sind auf 5 bis 7 Zinserhöhungen im Jahr 2022 gesunken.

Das ist eine große Sache, denn Zinserhöhungen sind derzeit der größte makroökonomische Einflussfaktor für US-Aktien. Da die Erwartungen in den letzten Monaten gestiegen sind, sind die Aktienkurse gefallen. Wenn sie in den nächsten Monaten fallen, werden die Aktien wahrscheinlich nach unten abprallen.

Dementsprechend dürfte diese Erholung bei zinssensiblen Wachstumswerten sehr ausgeprägt sein. Diese wurden Anfang 2022 am stärksten gedrückt, als die Zinserhöhungserwartungen stiegen. Sie werden sich am schnellsten erholen, wenn diese Erwartungen im Sommer wieder sinken.

Vorgehen bei der Invasion in der Ukraine

Was in der Ukraine geschieht, ist eine absolute Tragödie. Die Welt muss sich zusammentun und alles tun, um die Krise zu lösen und zu verhindern, dass es in Zukunft zu ähnlichen Krisen kommt.

Allerdings sind die Befürchtungen, dass sich dieser Krieg auf den US-Aktienmarkt auswirken könnte, übertrieben, zumal die Fed den Aktienmarkt stärker beeinflusst als Russland. Diese Situation könnte dazu führen, dass die US-Notenbank ihre Haltung abschwächt, was den Aktienkursen zugute käme.

Daher halte ich es für eine geeignete Strategie, in Wachstumswerte zu investieren, die von der durch die Invasion in der Ukraine ausgelösten dovishen Wende in der Fed-Politik profitieren werden.

Diese Aktien könnten in den nächsten Monaten deutlich zulegen. Und es gab schon lange keinen besseren Zeitpunkt mehr, sie zu kaufen als jetzt. Dennoch sind die zugrunde liegenden Trends beim Umsatz- und Ertragswachstum so stark wie eh und je.

Freunde und vor allem: Ruhe bewahren!

Wiederholung ist die Mutter der Weisheit.

Dies ist keineswegs eine Anlageempfehlung! Dies ist lediglich meine Meinung und Einschätzung, die auf der Analyse von Luke Lang von InvestorsPlace basiert.