Intel gegen AMD: Wer ist mein Favorit? Und welche wird Ihnen viel Geld einbringen?
Ich bewege mich nun schon seit einiger Zeit in technischen Kreisen. Es ist noch gar nicht so lange her, da beherrschte Intel die Welt der Computerchips unangefochten. Jeder kannte die heilige Dreifaltigkeit von i3, i5 und i7. Doch dann kam AMD mit seinem Ryzen. Sie fügten mobile Prozessoren hinzu und schon war alles vorbei. Der König ist abgesetzt worden. Aber es ist wirklich wahr. Ist Intel wirklich dazu verdammt, für immer im Schatten von AMD zu stehen? Hier ist meine Meinung dazu.
Ich möchte Ihnen eine kleine Zusammenfassung meiner Beobachtungen zum Kampf zwischen diesen beiden Tech-Giganten geben. Insbesondere, warum ich glaube, dass AMD Intel auf lange Sicht wirklich schlagen wird.
Erstens. Statt vergangene Cashflows zu betrachten und künftige Cashflows vorherzusagen, sollten Sie sich mit Branchentrends befassen, insbesondere in der Halbleiterindustrie. AMD ist auf absehbare Zeit der Marktführer im Bereich der Rechenzentren mit höheren Gewinnspannen, während Intel versucht, selbst in das margenschwächere Fertigungsgeschäft zu expandieren.
AMD peilt für 2021 einen Umsatz von 16,4 Milliarden Euro und für 2022 einen Umsatz von 21,5 Milliarden Euro an.
Im Jahr 2021 erzielte AMD einen FCF von 3,2 Milliarden, was 19,5 % des FCF in Prozent des Umsatzes entspricht. Bei Anwendung desselben Prozentsatzes auf den für 2022 erwarteten Umsatz wird ein FCF von 4,2 Milliarden erwartet.
Bei diesem monströsen Anstieg der Einnahmen um 31 % sollten wir 31xFCF zahlen, was 4,2*31=130 Milliarden entspricht. Dies ist nicht allzu weit von dem Preis entfernt, zu dem es vor nicht allzu langer Zeit gehandelt wurde.
Denken Sie daran, dass derselbe Prozentsatz des Umsatzes wie im letzten Jahr und AMDs eigener Ausblick konservativ sind, da das Unternehmen seine Prognosen seit geraumer Zeit immer übertroffen hat. Ein weiterer unterschätzter Aspekt, warum ich AMD für einen Gewinner halte, ist die bewährte Anleitung von Lisa Su. Ich verlasse mich bei der Beurteilung des Managements sehr stark auf dieses Bauchgefühl. Und sie ist diejenige, die mir wie eine Geschäftsführerin vorkommt, die weiß, was sie tut. Sehen Sie sich zum Beispiel einige der Interviews an.
https://www.youtube.com/watch?v=g2A6-5_EY7w
Das ist meine Liste der Highlights. Auf der anderen Seite hat Intel ziemlich schlechte Ergebnisse und steuert in den nächsten Jahren auf einen negativen freien Cashflow zu. Wenn ich es rein aus der Kundenperspektive betrachte, scheint die Anzahl der mit Intel ausgestatteten Geräte nicht mehr so dominant zu sein. Außerdem wird von allen Seiten darauf hingewiesen, dass AMD-Produkte in allen Bereichen viel besser sind.
Es handelt sich nicht um eine Anlageempfehlung. Dies ist lediglich meine Meinung, die auf den im Internet verfügbaren Informationen und meiner laienhaften Analyse beruht. Jeder Anleger sollte seine Entscheidungen auf der Grundlage seiner eigenen Analyse und seiner Situation treffen.