Dieses Mal befassen wir uns mit einem kleineren Akteur im Small-Cap-Bereich, Chemours, einem Chemieunternehmen, das sich nicht nur durch seine Produkte, sondern auch durch ein KGV von unter 10 und eine Dividende von annähernd 3 % auszeichnet.

Chemours Co $CC ist ein US-amerikanisches Chemieunternehmen, das sich auf Spezialchemieprodukte spezialisiert hat. Es wurde 2015 als Abteilung von DuPont gegründet, ist aber seit 2019 ein unabhängiges Unternehmen.

Chemours konzentriert sich auf die Herstellung einer breiten Palette chemischer Produkte wie Fluoridprodukte, Zyanidprodukte, Titantechnologie, Wasserreinigungsprodukte und mehr.

• Weitere Informationen über die Produkte des Unternehmens finden Sie hier.

Chemours hat mehrere Wettbewerbsvorteile, die ihm helfen, auf dem Markt erfolgreich zu sein. So verfügt das Unternehmen über eine breite Produktpalette: Chemours stellt viele verschiedene chemische Produkte her und ist daher in vielen verschiedenen Branchen tätig (z. B. in der Automobilindustrie, im Energiesektor, in der Medizin und in der Technik, aber auch im Baugewerbe, in der Landwirtschaft und bei der Herstellung von Elektronik). Auf diese Weise diversifiziert das Unternehmen sein Produktportfolio und verringert das Risiko, von einem oder wenigen Märkten abhängig zu sein.

Technologische Innovation in der Hauptrolle - Chemours investiert in die Forschung und Entwicklung neuer Technologien und Produkte und kann so seinen Kunden innovative Lösungen anbieten. So hat das Unternehmen beispielsweise neue Arten von Fluorchemikalien entwickelt, die die Umwelt weniger belasten.

Qualität und Leistung: Chemours konzentriert sich auf die hohe Qualität seiner Produkte und ist für ihre hervorragende Leistung bekannt.

Globale Präsenz: Chemours hat eine globale Reichweite und betreibt Produktionsanlagen in vielen Ländern der Welt. Dies ermöglicht es dem Unternehmen, seine Produkte weltweit anzubieten und auf vielen Märkten wettbewerbsfähig zu sein.

Die finanzielle Seite des Unternehmens

Auf den ersten Blick ist festzustellen, dass die Ergebnisse in den Jahren 2019-2020 nicht ganz ideal waren. Mit dem Aufkommen der Pandemie ging der Umsatz um 10 % zurück, was auf eine geringere Nachfrage und eine Reihe von schlechten Nachrichten zurückzuführen war.

Eine der wichtigsten Hiobsbotschaften war ein Verlust von 46 Mio. USD, der auf den Umsatzrückgang infolge der Pandemie und den Verlust aus dem Verkauf des Geschäftsbereichs Clean and Disinfect zurückzuführen war.

Ein weiteres negatives Ereignis war eine Geldstrafe in Höhe von 335 Millionen Dollar, die Chemours Company im Zusammenhang mit einem Rechtsstreit über die Verunreinigung des Trinkwassers mit Perfluoroctansulfonat (PFOS) und Perfluoroctansulfonsäure (PFOA) zahlen musste. Diese Stoffe gehören zu den so genannten perfluorierten alkylierenden Substanzen (PFAS), die z. B. bei der Herstellung von Beschichtungen für Kochgeschirr, Textilien und dergleichen verwendet werden. Diese Chemikalien haben sich jedoch als potenziell schädlich für die Gesundheit und die Umwelt erwiesen.

Ein weiteres Ereignis, das sich auf die Leistung von Chemours Company auswirkte, war die Änderung der Geschäftsbeziehung zu DuPont. Chemours Company trennte sich 2015 von DuPont und stimmte Bedingungen zu, unter denen es weiterhin die notwendigen Rohstoffe kaufen und seine Produkte an DuPont verkaufen konnte. Im Jahr 2019 verschlechterte sich jedoch die Beziehung zwischen den beiden Unternehmen, und Chemours Company befand sich in einer schwierigen Lage, da es keine alternativen Rohstofflieferanten zu wettbewerbsfähigen Preisen finden konnte.

Daher unternahm Chemours Company in den Jahren 2019-2021 mehrere Schritte, um das Problem in der Lieferkette in den Griff zu bekommen und sich die benötigten Rohstoffe zu wettbewerbsfähigen Preisen zu sichern, was dem Unternehmen auch gelang. Dies zeigt sich auch in den gestiegenen Umsätzen der letzten beiden Jahre.

Im Jahr 2020 gab Chemours Company bekannt, dass es eine Liefervereinbarung mit Solvay aus Belgien, einem der größten Fluoridproduzenten der Welt, abgeschlossen hat. Diese Vereinbarung ermöglicht es Chemours Company, jährlich bis zu 4.000 Tonnen Flusssäure von Solvay zu beziehen, einen wichtigen Rohstoff für die Herstellung einiger Produkte des Unternehmens.

Ab 2021 ist Chemours jedoch wieder in die Gewinnzone zurückgekehrt und rechnet damit, wieder auf der Wachstumswelle zu reiten.

Ein Blick auf die Einnahmen 👇

• Der Jahresumsatz von Chemours lag 2022 bei 6,794 Mrd. USD, das sind 7,08 % mehr als 2021.
• Die Jahreseinnahmen von Chemours für 2021 betrugen 6,345 Mrd. $, was einem Anstieg von 27,69 % gegenüber 2020 entspricht.
• Der Jahresumsatz von Chemours für das Jahr 2020 betrug 4,969 Mrd. $, was einem Rückgang von 10,08 % gegenüber 2019 entspricht.

Nettogewinn 👇.

• Der Jahresnettogewinn von Chemours für 2022 betrug 0,578 Mrd. $, ein Rückgang um 4,93 % gegenüber 2021.
• Der jährliche Nettogewinn von Chemours für 2021 betrug 0,608 Mrd. $, ein Anstieg von 177,63 % gegenüber 2020.
• Der jährliche Nettogewinn von Chemours für das Jahr 2020 betrug 0,219 Mrd. $, was einem Rückgang von 521,15 % gegenüber 2019 entspricht.

Vermögenswerte 👇.

• Die Gesamtaktiva von Chemours beliefen sich im Jahr 2022 auf 7,64 Mrd. $, was einem Anstieg von 1,19 % gegenüber 2021 entspricht.
• Die Gesamtaktiva von Chemours beliefen sich im Jahr 2021 auf 7,55 Mrd. $, was einem Anstieg von 6,61 % gegenüber 2020 entspricht.
• Die Gesamtaktiva von Chemours beliefen sich im Jahr 2020 auf 7,082 Mrd. $, was einem Rückgang von 2,42 % gegenüber 2019 entspricht.

Verbindlichkeiten 👇.

• Die Gesamtverbindlichkeiten von Chemours beliefen sich im Jahr 2022 auf 6,533 Mrd. $, was einem Anstieg von 1 % gegenüber 2021 entspricht.
• Die Gesamtverbindlichkeiten von Chemours beliefen sich im Jahr 2021 auf 6,468 Mrd. $, was einem Anstieg von 3,21 % gegenüber 2020 entspricht.
• Die Gesamtverbindlichkeiten von Chemours beliefen sich im Jahr 2020 auf 6,267 Mrd. $, was einem Rückgang von 4,51% gegenüber 2019 entspricht.

Langfristige Schulden 👇.

• Die langfristigen Schulden von Chemours beliefen sich im Jahr 2022 auf 3,59 Mrd. $, was einem Rückgang von 3,6 % gegenüber 2021 entspricht.
• Die langfristigen Schulden von Chemours beliefen sich im Jahr 2021 auf 3,724 Mrd. $, was einem Rückgang von 7,02 % gegenüber 2020 entspricht.
• Die langfristigen Schulden von Chemours beliefen sich im Jahr 2020 auf 4,005 Mrd. $, was einem Rückgang von 0,52 % gegenüber 2019 entspricht.

Barmittel 👇.

• Die liquiden Mittel von Chemours beliefen sich im Jahr 2022 auf 1,102 Mrd. $, was einem Rückgang von 24,05 % gegenüber 2021 entspricht.
• Der Kassenbestand von Chemours belief sich 2021 auf 1,451 Mrd. $, was einem Anstieg von 31,31 % gegenüber 2020 entspricht.
• Der Kassenbestand von Chemours belief sich im Jahr 2020 auf 1,105 Mrd. $, was einem Anstieg von 17,18 % gegenüber 2019 entspricht.

Ein Blick auf die Margen im Zeitverlauf 👇.

• Wenn wir die Fundamentaldaten mit dem Branchendurchschnitt vergleichen, stellen wir fest, dass das KGV und das Kurs-Gewinn-Verhältnis unter dem Branchendurchschnitt liegen, während das Kurs-Gewinn-Verhältnis um ein Vielfaches höher ist, was auf die Outperformance einer Aktie hindeuten kann.
• Die Verschuldung ist also nicht ideal, aber sie wird allmählich abgebaut.
• Faszinierend ist jedoch die Eigenkapitalrendite, die mit 48,50 % deutlich über dem Branchendurchschnitt liegt.
• Außerdem zahlt das Unternehmen eine Dividende von 2,85 %.

Berechnung des inneren Wertes der Aktie nach Alphaspread 👇

Die Analysten sehen es folgendermaßen 👇

Die 12 Analysten, die 12-monatige Kursprognosen für Chemours Co abgeben, haben ein mittleres Ziel von 37,00, mit einer hohen Schätzung von 52,00 und einer niedrigen Schätzung von 27,00. Die mittlere Schätzung entspricht einem Anstieg von +5,47% gegenüber dem letzten Kurs von 35,08.

Fazit

Das Unternehmen ist zweifellos in einem interessanten Sektor tätig, aber die Ergebnisse und vor allem die Verschuldung halten mich noch zurück. Außerdem rechnet das Unternehmen für 2023 mit einer gewissen Verlangsamung aufgrund geringerer Verkäufe von TiO2-Produkten (Titandioxid), so dass der Kurs durch schwächere Verkäufe noch belastet werden könnte. Wenn ich jedoch davon überzeugt bin, dass sich die finanzielle Situation des Unternehmens im Laufe des Jahres verbessert, werde ich dem Unternehmen mehr Spielraum geben und eine detailliertere Analyse durchführen. Natürlich folge ich den Schätzungen der Analysten und kaufe deshalb jetzt, aber ich tue das nicht.

Bitte beachten Sie, dass dies keine Finanzberatung ist. Jede Investition muss einer gründlichen Analyse unterzogen werden.