Der Milliardär Ken Griffin setzt auf diese 2 Aktien, die hohe Dividendenrenditen bieten

Das vergangene Jahr war für die meisten Anleger alles andere als erfolgreich. Doch Ken Griffin kann sich nicht beklagen. Sein Fonds verzeichnete eine Rekordperformance und übertraf sogar die Indizes, die im vergangenen Jahr unter Druck standen. Werfen wir einen Blick auf zwei Aktien, von denen Griffin in diesem Jahr überzeugt ist.

Ken Griffin ist ein milliardenschwerer Hedgefondsmanager, der dafür bekannt ist, dass er einige der profitabelsten Geschäfte in der Finanzbranche tätigt. In letzter Zeit hat Griffin viel auf zwei hochverzinsliche Dividendenaktien gesetzt. In diesem Artikel werfen wir einen genaueren Blick auf diese beiden Aktien.

New York Community Bancorp $NYCB+3.1%

Ein Diagramm des Aktienkurses über die letzten 5 Jahre.

New York Community Bancorp $NYCB+3.1% ist eine Bankholdinggesellschaft, die Bankdienstleistungen für Kunden in New York, New Jersey, Ohio, Florida und Arizona anbietet. Das Unternehmen ist auf die Vergabe von Krediten für Einfamilienhäuser und Gewerbeimmobilien spezialisiert und hat eine starke Präsenz im Großraum New York City. Mit einer Dividendenrendite von über 7 % ist das Unternehmen eine attraktive Anlage für Investoren, die auf der Suche nach Einkommen sind.

Das Unternehmen verfügt über ein recht gut diversifiziertes Portfolio mit Aktivitäten in den folgenden Segmenten:

  • Gewerbliche Immobilienfinanzierung: Die New York Community Bank ist ein führender Kreditgeber auf dem Markt für Mehrfamilienhäuser und gewerbliche Immobilien und bietet Finanzierungen für Objekte wie Wohnhäuser, Einzelhandelszentren und Bürogebäude an.
  • Residential Mortgage Banking: Die Bank bietet Privatpersonen Hypotheken für den Erwerb von Eigenheimen oder zur Refinanzierung bestehender Hypotheken an.
  • Consumer Banking : Dieses Segment umfasst Einlagenprodukte, Verbraucherkredite und andere Bankdienstleistungen für Privatkunden, wie Giro- und Sparkonten, Kreditkarten und Online-Banking.
  • Vermögensverwaltung: Die New York Community Bank bietet Vermögensverwaltungsdienste für vermögende Privatkunden an, darunter Anlageverwaltung, Finanzplanung und Treuhanddienste.
  • Sonstige: Dieses Segment umfasst verschiedene andere Bankdienstleistungen wie Treasury Management und Handelsdienstleistungen.

Das Geschäftsmodell des Unternehmens konzentriert sich auf die Bereitstellung von Bankdienstleistungen für lokale Gemeinschaften, insbesondere im Raum New York City. Das Hauptgeschäft ist die Kreditvergabe an Mehrfamilienhäuser und Gewerbeimmobilien, die einen großen Teil des Kreditportfolios ausmachen. Darüber hinaus bietet die Bank Einlagenprodukte, Verbraucherkredite und andere Dienstleistungen wie Vermögensverwaltung und Online-Banking an.

Was das Management betrifft, so wird die New York Community Bancorp von einem Team erfahrener Führungskräfte mit Erfahrung im Bank- und Finanzwesen geleitet. Ihr CEO, Thomas R. Cangemi, ist seit 1990 im Unternehmen tätig und hatte verschiedene Führungspositionen inne, bevor er 2021 seine jetzige Position übernahm.

Vorteile:

  • Starke regionale Präsenz: Die New York Community Bancorp ist im Großraum New York gut etabliert und verfügt dort über einen großen Kundenstamm und ein tiefes Verständnis des lokalen Marktes.
  • Fokus auf Immobilienkredite: Der Fokus des Unternehmens auf Immobilienkredite war in der Vergangenheit eine zuverlässige Einnahmequelle, da der Großraum New York City für seine hohe Nachfrage nach Mehrfamilienhäusern und Gewerbeimmobilien bekannt ist.
  • Erfahrenes Management.
  • Kontinuierliche Dividendenzahlungen: Das Unternehmen hat eine Erfolgsbilanz bei der Zahlung kontinuierlicher Dividenden an seine Aktionäre, was für Anleger, die auf der Suche nach Einkommen sind, attraktiv sein kann.

Nachteilige Aspekte:

  • Abhängigkeit vom Immobilienmarkt: Die starke Abhängigkeit des Unternehmens vom Immobilienkreditgeschäft bedeutet, dass es anfällig für Veränderungen auf dem Immobilienmarkt ist, die sich negativ auf seine Einnahmen und Gewinne auswirken könnten.
  • Begrenzte geografische Diversifizierung: Die Geschäftstätigkeit der New York Community Bancorp konzentriert sich in erster Linie auf den Großraum New York, was bedeutet, dass das Unternehmen den wirtschaftlichen Bedingungen dieser Region ausgesetzt ist.
  • Regulatorisches Risiko: Als Bank unterliegt die New York Community Bancorp einer umfassenden Regulierung, die die Kosten für die Einhaltung der Vorschriften erhöhen und ihre Geschäftsmöglichkeiten einschränken könnte.
  • Niedrigzinsumfeld: Ein Niedrigzinsumfeld kann es für die New York Community Bancorp schwierig machen, einen ausreichenden Nettozinsertrag zu erwirtschaften, der eine wichtige Einnahmequelle für Banken ist. Auf der anderen Seite erschwert ein hohes Zinsniveau die Situation für die Bank ebenfalls. Die Nachfrage nach Krediten könnte sogar rückläufig sein.

Was einige grundlegende Unternehmenszahlen angeht, so sind die Zinserträge des Unternehmens in den letzten 5 Jahren um durchschnittlich etwa 5 % pro Jahr gestiegen. Der Nettozinsertrag ist in den letzten 5 Jahren im Durchschnitt um etwa 7 % pro Jahr gestiegen. Der Gesamtnettogewinn ist im Durchschnitt um etwa 11 % pro Jahr gestiegen. Die Nettomargen haben sich seit 2020 tendenziell erhöht. In letzter Zeit sieht es jedoch so aus, als ob der Druck durch die hohen Zinssätze das Unternehmen unter Druck setzt und die Margen ab Mitte 2022 zu sinken beginnen. Dennoch hält das Unternehmen immer noch eine relativ hohe Nettomarge von rund 27 %.

Ich war sehr überrascht über den Wert der Aktiva abzüglich der Passiva, der sich auf etwa 18 $ pro Aktie beläuft. Das bedeutet, dass Anleger, die die Aktie zu 8 $ kaufen, ein Nettovermögen von 18 $ pro Aktie vor sich haben. Wenn das Unternehmen also schließlich in Konkurs geht, würden die Aktionäre selbst nach Begleichung aller vorrangigen Verbindlichkeiten 18 $ pro Aktie erhalten. Dieser Wert hängt natürlich von der Höhe der Aktiva und Passiva des Unternehmens ab. Da die Zahl der im Umlauf befindlichen Aktien mehr oder weniger stagniert, habe ich den Durchschnittswert der Aktiva abzüglich der Passiva in den letzten fünf Jahren genommen, und hier ergab sich ein Wert von etwa 15 $ je Aktie.

Ken Griffin hält diese Bankgesellschaft eindeutig für eine solide Investition, wie seine jüngste Erfolgsbilanz für das vierte Quartal zeigt, in der er große Mengen gekauft hat. Tatsächlich baute Griffin seine bestehende Position in NYCB um mehr als 12,4 Millionen Aktien aus - das sind satte 13.215 %. Sein Anteil an dem Unternehmen ist nun über 119 Millionen Dollar wert. Griffin ist nicht der Einzige, der die Aktie positiv einschätzt. Neben ihm haben sich 11 weitere Analysten mit der Aktie befasst, wobei 6 dieser Analysten zu dem Schluss kamen, dass dies eine gute Kaufgelegenheit ist.

Wir sehen die Haupttrends mit einem starken organischen Kredit- und Einlagenwachstum, einer über den Erwartungen liegenden Margenausweitung und einer stabilen Kreditqualität als günstig an. Darüber hinaus kündigte das Unternehmen eine wesentliche Umstrukturierung des Hypothekengeschäfts von Flagstar an, die dazu beitragen dürfte, die Kostenbasis und die Effizienz im Laufe der Zeit zu verbessern. Insgesamt halten wir den Ausblick für angemessen, auch wenn er von der erfolgreichen Durchführung der Integration und Umstrukturierung von Flagstar abhängt.

Analysten-Erwartungen.

Diese Analysten einigten sich auf ein durchschnittliches Kursziel von 10 $ je Aktie.

Mir persönlich gefällt das Unternehmen, und ich werde es höchstwahrscheinlich innerhalb der nächsten Woche in mein Portfolio aufnehmen. Es handelt sich um ein stabiles Dividendenunternehmen, das derzeit eine anständige Dividendenrendite bietet. Außerdem bin ich der Meinung, dass das Unternehmen derzeit recht gut bewertet ist und ein gutes Defensivpolster bietet. Die Dividenden waren auch in der Vergangenheit gedeckt. Generell gefällt mir das Unternehmen recht gut, und auch der Kurs sieht auf den ersten Blick nicht schlecht aus.

Newell Brands Inc. $NWL-1.9%

Ein Diagramm des Aktienkurses über die letzten 5 Jahre.

Newell Brands Inc. ist ein Konsumgüterunternehmen, das weltweit eine Reihe von Konsum- und Handelsprodukten entwickelt, herstellt und vertreibt. Das Unternehmen wurde 1903 gegründet und hat seinen Hauptsitz in Atlanta, Georgia, USA. Das Unternehmen hat eine Dividendenrendite von rund 6 %.

Das Geschäftsmodell des Unternehmens ist in erster Linie darauf ausgerichtet, seinen Kunden durch eine Kombination aus organischem Wachstum und strategischen Übernahmen innovative und hochwertige Produkte anzubieten. Newell Brands ist in verschiedenen Geschäftsbereichen tätig, darunter Food and Commercial, Home and Outdoor Living, Learning and Development sowie Connected Home and Security.

  • Lebensmittel und Gewerbe: Dieses Segment umfasst Produkte zur Aufbewahrung von Lebensmitteln und zur Organisation des Haushalts, gewerbliche Reinigungs- und Pflegeprodukte sowie Gesundheitsprodukte.
  • Home and Outdoor Living : Dieses Segment umfasst Produkte für die Haushaltsorganisation, Dekoration und Haushaltsgeräte sowie Produkte für die Freizeitgestaltung im Freien wie Kühlschränke, Grills und Campingausrüstung.
  • Lernen und Entwicklung : Dieses Segment umfasst Produkte für die frühkindliche Bildung, Kunst- und Bürobedarf sowie Schreibwaren.
  • Vernetztes Zuhause und Sicherheit: Dieses Segment umfasst Produkte für intelligentes Zuhause und Sicherheit wie Videotürklingeln, intelligente Schlösser und Haussicherheitssysteme.

Das vielfältige Markenportfolio des Unternehmens umfasst unter anderem Rubbermaid, Sharpie, Paper Mate, Graco, Coleman, Contigo, Oster und Yankee Candle. Die breite Palette an Produkten und Marken ermöglicht es Newell Brands, eine Vielzahl von Verbraucherbedürfnissen in verschiedenen Segmenten zu erfüllen.

Vorteile:

  • Vielfältiges Portfolio an Produkten und Marken: Newell Brands verfügt über eine breite Palette von Produkten und Marken, die es dem Unternehmen ermöglichen, eine Vielzahl von Verbraucherbedürfnissen in verschiedenen Segmenten zu erfüllen.
  • Starkes Vertriebsnetz.
  • Fokus auf Innovation: Newell Brands hat in der Vergangenheit in Forschung und Entwicklung investiert, um innovative Produkte zu entwickeln, die den sich wandelnden Bedürfnissen der Verbraucher entsprechen.
  • Erfahrenes Management-Team: Das Managementteam des Unternehmens verfügt über umfangreiche Erfahrungen in der Konsumgüterindustrie und konzentriert sich auf die Verbesserung der betrieblichen Effizienz und Rentabilität.

Vorteile:

  • Abhängigkeit von Schlüsselkunden: Das Unternehmen ist in hohem Maße von einigen wenigen Schlüsselkunden abhängig, was sich negativ auf seine Erträge auswirken könnte, wenn diese Kunden ihre Käufe reduzieren oder zu Wettbewerbern wechseln.
  • Intensiver Wettbewerb: Die Konsumgüterindustrie ist sehr wettbewerbsintensiv, und Newell Brands steht im Wettbewerb sowohl mit etablierten Unternehmen als auch mit neuen Marktteilnehmern.

Da es sich um ein relativ vielfältiges Unternehmen mit einem sehr breit gefächerten Produktportfolio handelt, ist auch hier kein großes Wachstum zu erwarten. Die Einnahmen des Unternehmens haben in den letzten 5 Jahren mehr oder weniger stagniert, und das Unternehmen weist nur einen minimalen Nettogewinn aus. Hinzu kommen stagnierende Nettomargen, die sich langsam dem Nullpunkt nähern. Die durchschnittliche Nettomarge lag in letzter Zeit bei etwa 5 %.

Betrachtet man die Bilanz, so sieht das Unternehmen gar nicht so schlecht aus. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten des Unternehmens sind durch das Umlaufvermögen gedeckt, und der langfristige Verschuldungsgrad liegt bei etwa 1,5. Die Aktiva abzüglich der Passiva belaufen sich auf etwa 8 $ pro Aktie, was deutlich unter dem derzeitigen Börsenwert liegt.

Trotzdem sieht Griffin in diesem Unternehmen etwas sehr Interessantes, da er eine offene Position in der Aktie hatte und im vierten Quartal weitere 2.285.158 Aktien aufstockte. Damit vergrößerte er seine NWL-Beteiligung um über 300 % und erwarb einen Anteil an dem Unternehmen von über 45 Mio. $. Und Griffin ist nicht der einzige, der dieser Aktie positiv gegenübersteht. Diese Aktie wurde in letzter Zeit von 9 Analysten untersucht, wobei 4 Analysten der Meinung sind, dass das Unternehmen eine ideale Kaufgelegenheit darstellt, weitere 4 sind der Meinung, dass es sich um ein Qualitätsunternehmen handelt, und 1 Analyst ist der Meinung, dass es sich nicht um eine Qualitätsaktie handelt und die Anleger es lieber verkaufen sollten.

Diese Analysten sind sich über ein durchschnittliches Kursziel von etwa 16 $ pro Aktie einig.

Analysten-Erwartungen.

Ich persönlich mag dieses Unternehmen nicht besonders. Das Unternehmen hat seit langem sehr niedrige Gewinnspannen, was dazu führt, dass die Rentabilität des Unternehmens gering ist. Es handelt sich hier um ein hybrides Unternehmen, das sich über verschiedene Branchen erstreckt, was natürlich das Potenzial dieses Unternehmens schmälert. Für mich persönlich ist dieses Unternehmen im Moment nicht gerade die beste Wahl für eine Investition.

Fazit

Ausgehend von dieser Auswahl sieht es so aus, als ob Griffin für dieses Jahr einen defensiveren Weg in Form von einkommensgenerierenden Unternehmen für das Portfolio gewählt hat. Man kann also davon ausgehen, dass selbst Griffin nicht glaubt, dass wir gewonnen haben, und dass wir mehr Druck erleben werden. Außerdem ist allgemein bekannt, dass Dividendenwerte in schwierigen Zeiten widerstandsfähiger sind.

WARNUNG: Ich bin kein Finanzberater, und dieses Material dient nicht als Finanz- oder Anlageempfehlung. Der Inhalt dieses Materials ist rein informativ.


No comments yet
Timeline Tracker Overview