ChargePoint-Analyse: Was muss geschehen, damit aus dem Horrorfilm ein Märchen mit bis zu 300 % Wachstumspotenzial wird?

Spekulative Aktien oder ein brillantes langfristiges Engagement im EV-Sektor? Ein unterlegener Marktführer kann für jeden etwas anderes bedeuten.

Ein grundlegender Überblick

ChargePoint Holdings ist ein Unternehmen, das sich auf die Herstellung und den Betrieb von Ladestationen für Elektrofahrzeugespezialisiert hat .Der Hauptsitzdes Unternehmens befindet sich in Campbell, Kalifornien. Das Unternehmen hat Niederlassungen auf der ganzen Welt und bietet umfassende Lösungen für das Laden von Elektrofahrzeugen an.

ChargePoint Holdings wurde 2007 unter dem Namen Coulomb Technologies gegründet und hat sich seitdem zu einem der weltweit größten Anbieter von Ladestationen für Elektrofahrzeuge entwickelt. Im Jahr 2013 änderte das Unternehmen seinen Namen in ChargePoint und begann, sich auf die globale Expansion seiner Aktivitäten zu konzentrieren. Im Jahr 2019 gab das Unternehmen Pläne für einen Börsengang bekannt, der 2021 stattfand. Im Rahmen dieses IPOs nahm das Unternehmen mehr als 480 Millionen US-Dollar ein.

Seit dem Börsengang hat das Unternehmen einige Höhen und Tiefen erlebt, aber im Moment ist es fast wieder da, wo es angefangen hat

Wie ich bereits geschrieben habe, ist ChargePoint Holdings auf die Herstellung und den Betrieb von Ladestationen für Elektrofahrzeuge spezialisiert . Das Unternehmen bietet eine breite Palette von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Ladestationen für Haushalte, Unternehmen und öffentliche Einrichtungen. Darüber hinaus bietet das Unternehmen Software für die Verwaltung von Elektroauto-Ladestationen, die Rechnungsstellung und das Flottenmanagement an. Das Unternehmen betreibt derzeit weltweit mehr als 115.000 Ladestationen und hat mehr als 4.000 Kunden , darunter große Unternehmen wie Microsoft, Google und PepsiCo.

Eines der größten Risiken im Zusammenhang mit ChargePoint Holdings ist der Wettbewerb. Es gibt viele andere Unternehmen, die sich ebenfalls auf die Herstellung und den Betrieb von Ladestationen für Elektrofahrzeuge konzentrieren, darunter große Unternehmen wie BP, Shell und Volkswagen. Wenn diese Wettbewerber bessere Produkte oder Dienstleistungen als ChargePoint anbieten, könnten sie mehr Marktanteile gewinnen und die Einnahmen des Unternehmens verringern.

Die Entwicklung des Marktes für Elektroautos und Ladestationen ist in hohem Maße von politischen Entscheidungen und Vorschriften abhängig. Sollten Regierungen ihre Subventionen kürzen oder die Vorschriften für Elektrofahrzeuge ändern, könnte sich dies negativ auf den Ladestationsmarkt und damit auf ChargePoint auswirken.

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Ein weiteres Risiko ist die wirtschaftliche Instabilität. Sollte es zu einer wirtschaftlichen Rezession kommen, könnten die Kunden ihre Investitionen in E-Fahrzeuge und Ladestationen reduzieren , was zu einem Rückgang der Einnahmen des Unternehmens führen könnte.

Aber es gibt ein großes ABER - die finanzielle Gesundheit des Unternehmens.

ChargePoint Holdings $CHPT-5.3% hat ebenfalls gerade seine Q4-Ergebnisse veröffentlicht.

Obwohl ChargePoint für das GJ23 ein Umsatzwachstum von fast 98 % erwartet(zumindest ist das die Konsensprognose), dürfte die bereinigte Bruttomarge bei etwa 19 % liegen. ChargePoint hat kürzlich eine Partnerschaft mit Stem angekündigt, einem Unternehmen, das für seine KI-gesteuerten Energielösungen bekannt ist. Die Partnerschaft wird es ChargePoint ermöglichen, das Batteriespeichersystem von Stem zu nutzen, um die Betriebskosten der Ladeinfrastruktur für Elektrofahrzeuge zu senken. Sie soll daher die Akzeptanz der Plattformlösungen von ChargePoint beschleunigen und das Wachstum des Unternehmens unterstützen.

Die Anleger müssen jedoch beachten, dass die Finanzierungsanforderungen der US-Regierung ab Juli 2024 vor strukturellen Herausforderungen stehen könnten . Dementsprechend müssen die Kosten für in den USA hergestellte Ladegerätekomponenten mindestens 55 % betragen, andernfalls kommt das Projekt nicht für Bundesmittel in Frage. Die Unterstützung durch die US-Regierung dürfte zwar dazu beitragen, das Ziel des Baus von 500.000 Ladestationen bis 2030 zu beschleunigen, sie könnte aber auch zu höheren Kosten führen.

Analysten weisen darauf hin, dass der Inflation Reduction Act, kurz IRA, zu höheren Kosten für die Verbraucher führen könnte. Da sich die Regierung Biden auf die Verlagerung von Produktionskapazitäten für ihre EV-Lieferkette konzentriert, könnten sich die Kosten für die Ladeinfrastruktur aufgrund des IRA verdoppeln.

Die Anleger müssen sorgfältig abwägen, wann der Umschwung hin zu einer guten Rentabilität für ChargePoint erfolgen wird. Ein unbeabsichtigter Kostenanstieg, der die Markteinführung verzögert, könnte die Rentabilitätssteigerung verlangsamen und den Anlegern trotz der aggressiven Umsatzwachstumsprognosen noch mehr Schmerzen bereiten.

Unabhängig davon bleiben die langfristigen Wachstumstreiber von ChargePoint in den USA und Europa stark. Es wird erwartet, dass das EV-Volumen in den USA wächst - der Absatz von Elektrofahrzeugen wird voraussichtlich von 770.000 Einheiten im Jahr 2022 auf 1,8 Millionen steigen.

Anzahl der in den USA verkauften Elektro- und Hybridfahrzeuge und Prognosen für zukünftige Trends. Quelle:

Die Energiekrise in Europa hat der Region den Anstoß gegeben, ihre Ambitionen im Bereich der sauberen Energie zu beschleunigen. Das Umfeld ist also konstruktiv für ChargePoint. Trotzdem deuten die Schätzungen der Wall Street darauf hin, dass sich das fast 100-prozentige Wachstum von ChargePoint im GJ23 im GJ24 wahrscheinlich nicht wiederholen wird. Dennoch sind sie aus irgendeinem Grund sehr positiv. Ich persönlich habe jedoch gewartet, bis das Unternehmen gezeigt hat, dass es profitabel sein kann.

Dennoch sind die Analysten positiv gestimmt. Quelle:

Außerdem wird für ChargePoint ein Umsatzwachstum von 57 % und eine bereinigte Betriebsmarge von -32 % erwartet. Analysten und Investoren werden wahrscheinlich auch die Kommentare und Aussichten des Managements zur Bruttomarge beobachten. Jede Andeutung von Schwäche wird CHPT wahrscheinlich in die Knie zwingen, da die Aktie wahnsinnig stark geshortet ist. Im Allgemeinen ist die gesamte Aktie eher spekulativ und die meisten Anleger betrachten sie nicht als etwas Langfristiges.

Haftungsausschluss: Dies ist in keiner Weise eine Anlageempfehlung. Es handelt sich lediglich um meine Zusammenfassung und Analyse auf der Grundlage von Daten aus dem Internet und anderen Quellen. Investitionen in die Finanzmärkte sind riskant und jeder sollte seine eigenen Entscheidungen treffen. Ich bin nur ein Amateur, der seine Meinung kundtut.

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