Warren Buffett nennt endlich seine Gründe für den Verkauf von TSMC-Aktien
Warren Buffett hat den Grund genannt, warum er TSMC-Aktien an $TSM verkauft hat. Obwohl der Schritt von einem Mann, der für langfristige Wetten bekannt ist, als überraschend angesehen wurde, erläuterte Buffett seine Investitionskalkulationen in einem exklusiven Interview mit Nikkei Asian Review.
Warren Buffett sagt, dass geopolitische Spannungen ein wichtiger "Faktor" bei der Entscheidung waren, die Mehrheitsbeteiligung von Berkshire Hathaway am taiwanesischen Chip-Hersteller TSMC zu verkaufen.
Der 92-jährige Buffett ging am Dienstag in einem Interview mit der japanischen Nachrichtenagentur Nikkei auf die Herausforderungen bei der Investition ein. Er wurde mit den Worten zitiert, dass TSMC ein gut geführtes Unternehmen sei, dass Berkshire aber "bessere Orte" habe, um sein Kapital einzusetzen.
Im Februar gab Berkshire Hathaway bekannt, dass es 86 % seiner TSMC-Aktien verkauft hat, die es erst vor wenigen Monaten für 4,1 Mrd. USD erworben hatte, ein Schritt, den viele angesichts seiner langfristigen Ausrichtung nicht verstanden haben.
Der Umfang des Kaufs lässt darauf schließen, dass der ursprüngliche Kauf wahrscheinlich von Buffett selbst und nicht von einem seiner Portfoliomanager getätigt wurde, wie verschiedene Agenturen berichten.
TSMC gilt in Taiwan als "nationaler Schatz" und liefert Halbleiter an Tech-Giganten wie Apple und Qualcomm. TSMC stellt die weltweit fortschrittlichsten Halbleiter in großen Mengen her, Komponenten, die für alles von Smartphones bis zu Waschmaschinen unerlässlich sind. Das Unternehmen wird als so wertvoll für die Weltwirtschaft und für China angesehen - das Taiwan als sein eigenes Territorium beansprucht, obwohl es es nie kontrolliert hat -, dass es manchmal sogar als Teil eines "Silizium-Schildes" gegen eine mögliche militärische Invasion Pekings bezeichnet wird! Die Anwesenheit der TSMC wird als starke Motivation für den Westen gesehen, Taiwan gegen jeden Versuch Chinas zu verteidigen, es mit Gewalt zu erobern.
In den letzten Wochen haben die Spannungen in der Straße von Taiwan zugenommen, nachdem China bei einer Reihe von Militärübungen "gemeinsame Präzisionsschläge" auf der Insel simuliert hatte. Peking begann mit den Übungen am Samstag, einen Tag nachdem die taiwanesische Präsidentin Tsai Jing-wen von einem zehntägigen Besuch in Mittelamerika und den Vereinigten Staaten zurückgekehrt war, wo sie sich mit dem Sprecher des Repräsentantenhauses Kevin McCarthy traf.
Auch wenn wir darüber nur spekulieren können, wird seit langem erwartet, dass sich die Nachfrage in diesem Sektor abkühlen würde, was einer der Gründe für den Verkauf durch Buffett gewesen sein könnte. Dies wurde uns auch bei der Vorlage des Quartalsberichts bestätigt.
Der Chiphersteller TSMC, der Hauptlieferant von Apple, prognostizierte für das zweite Quartal des Jahres einen Umsatzrückgang von 16 %, da die Verbraucher mit überschüssigen Lagerbeständen zu kämpfen haben, während eine schwächelnde Weltwirtschaft die Nachfrageaussichten trübt.
Der weltgrößte Chiphersteller, Taiwan Semiconductor Manufacturing, sagte, dass die Lagerbestände in der Industrie derzeit höher sind als erwartet und sich im dritten Quartal auf ein gesünderes Niveau" entwickeln werden.
"Auf dem Weg ins zweite Quartal 2023 erwarten wir, dass unser Geschäft weiterhin durch weitere Bestandsanpassungen bei Kunden beeinträchtigt wird", sagte Chief Financial Officer Wendell Huang, nachdem TSMC das geringste vierteljährliche Gewinnwachstum seit fast vier Jahren gemeldet hatte.
TSMC investiere jedoch trotz der derzeitigen Marktschwäche in die langfristige Nachfrage, sagte CEO C.C. Wei.
Der Chiphersteller rechnet damit, dass sein Geschäft im zweiten Quartal die Talsohle erreicht und danach wieder anzieht, was den verbesserten Aussichten des iPhone-Herstellers Apple, von Nvidia und Advanced Micro Devices, einigen der größten Kunden von TSMC, entspricht.
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