WAS GIBT ES DIESE WOCHE ALLES ZU SEHEN?

Entscheidung der Fed

Es wird erwartet, dass die US-Notenbank am Mittwoch angesichts der anhaltenden Inflation und wachsender Sorgen über die Wirtschaftsaussichten die Zinsen um weitere 25 Basispunkte anheben wird.

Es wäre die zehnte Zinserhöhung in Folge und würde den Leitzins in den Bereich von 5 bis 5,25 % bringen, den höchsten Stand seit 2007. Obwohl der Preisdruck nachlässt, liegt die Inflation immer noch deutlich über dem Jahresziel der Fed von 2 %.

Fed-Vertreter und Märkte sind sich weiterhin uneins über die künftige Entwicklung der Zinssätze, wobei die Zentralbank davon ausgeht, dass die Zinssätze bis 2023 auf dem derzeitigen Niveau bleiben werden, während die Anleger auf eine Zinssenkung vor Ende des Jahres wetten.

Angesichts der erneuten Anzeichen von Stress im Bankensektor in den letzten Tagen und der Probleme bei der First Republic Bank könnten die Fed-Beamten im Juni eine Pause einlegen.

Die geldpolitischen Entscheidungsträger der Fed haben angedeutet, dass eine Verschärfung der Kreditbedingungen zu einer zusätzlichen Zinserhöhung führen könnte, wodurch sich die Zahl der Zinserhöhungen verringern könnte, die erforderlich sind, um die Inflation auf ihr Zielniveau zu bringen.

US-Arbeitsmarktbericht

Am Freitag wird in den Vereinigten Staaten der Arbeitsmarktbericht für April veröffentlicht, aus dem hervorgehen dürfte, dass die Wirtschaft 180.000 neue Arbeitsplätze geschaffen hat. Dies ist zwar immer noch eine solide Zahl, aber es wäre der dritte Monat in Folge mit einem bescheidenen Beschäftigungswachstum.

Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich auf 3,6 % steigen, während die durchschnittlichen Stundenlöhne stabil bleiben dürften.

Die Daten der letzten Woche haben gezeigt, dass sich das Wachstum im ersten Quartal stärker als erwartet verlangsamt hat, so dass der Beschäftigungsbericht genau beobachtet werden wird, um zu sehen, wie gut der Arbeitsmarkt der Nachfrage standhält.

Auf dem Wirtschaftskalender stehen außerdem die Daten zu den offenen Stellen im März, die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung (die zu steigen beginnen) und die ISM-Einkaufsmanagerumfragen für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor für April.

Wirtschaftliche Ergebnisse

Apple $AAPL, das mit einem Marktwert von 2,6 Billionen Dollar größte US-Unternehmen, wird am Donnerstag seine Geschäftsergebnisse vorlegen. Analysten erwarten für das zweite Quartal einen Umsatz von 93 Milliarden Dollar und einen Gewinn pro Aktie von 1,43 Dollar.

Der Bericht von Apple ist ein Indikator für die weltweite Verbrauchernachfrage, und die Ergebnisse könnten aufgrund der Bedeutung des Unternehmens für mehrere Branchen auf die Märkte ausstrahlen.

Insgesamt sind die Ergebnisse des ersten Quartals besser als befürchtet. Laut Refinitiv, das Daten für etwas mehr als die Hälfte des S&P 500 veröffentlicht hat, sind die Gewinne im ersten Quartal um 1,9 % gegenüber dem Vorjahr gesunken. Das ist ein geringerer Rückgang als die 5,1 %, die Anfang April erwartet wurden.

Weitere wichtige Unternehmen, die in der kommenden Woche berichten, sind Ford $F, Starbucks $SBUX, Advanced Micro Devices $AMD, Kraft Heinz $KHC, Modern $MRNA, Pfizer $PFE und Uber Technologies $UBER.

EZB-Zinserhöhung

Quelle.

Die Europäische Zentralbank wird die Zinssätze am Donnerstag erneut anheben, und zwar sowohl um 25 Basispunkte als auch um 50 Basispunkte. Am Dienstag werden die Daten zur Inflation und zur Kreditvergabe der Banken in der Eurozone den Ausschlag geben.

Die Verbraucherpreisinflationsdaten für April werden wahrscheinlich bestätigen, dass der zugrunde liegende Preisdruck, der über 5 % liegt, weiterhin unangenehm hoch ist. Dies würde die Argumente für eine deutlichere Zinserhöhung unterstreichen.

Sollten die Daten zur Kreditvergabe der Banken jedoch zeigen, dass sich die Kreditbedingungen deutlich verschärft haben, würde dies für eine geringere Zinserhöhung sprechen.